John Nowacky
Uue tänavauuringu analüütik Pierre Ferragu on langetanud Nvidia Corp. ostueesmärgist neutraalseks, kuna ta usub, et ettevõtte üleperformance on peatunud. Hoolimata Nvidia aktsia tõusust 154 protsenti sel aastal ja peaaegu 240 protsenti eelmisel aastal, väitis Ferragu, et aktsiad on “täielikult hinnatud”. Reedel langes Nvidia aktsia 1,9 protsenti, samal ajal kui Nasdaqi 100 indeks nägi 1 protsendilist tõusu.
Ferragu sõnul võib Nvidia lisandumine “tekkida ainult härgjuhtumis, kus pärast 2025. aastat ta kasum sedavõrd suureneb”. Siiski väljendas ta selle stsenaariumi teostumises kahtlusi ja seetõttu puudus veendumus. Ferragu tunnustas, et Nvidia frantsiisi kvaliteet on endiselt puutumatu, kuid hoiatas potentsiaalse deratingu eest, kui praegune väljavaade jääb muutmata.
Kuigi Nvidia on sel aastal olnud S&P 500 komponentide seas teiseks parima aktsia tulemusega, on selle väärtus hinnangutele kahtlusi tekitanud. Praegu kaubeldakse aktsiat rohkem kui 22 korda järgmise 12 kuu jooksul eeldatava tuluga, muutes selle kõige rikkalikumalt hinnatud aktsiaks S&P 500 indeksis.
New Street Research on seadnud Nvidia ühe aasta hinnasihi 135 dollarile, veidi kõrgemale kui reedel sulgemishind 125,82 dollarit.
Siiski pole poolkõik halb uudis pooljuhtide tööstusele. New Street Research näeb potentsiaali Advanced Micro Devices Inc. (AMD) ja Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC) osas tänu positiivsetele kasvu- ja hindamistrendidele. Märkuses märkis New Street Research, et AMD ja TSMC on “grupis parimad nimed, pakkudes tugevat tõusupotentsiaali nii baas- kui ka kõrgematel stsenaariumidel.” Uuringufirma mainis ka teisi AI-ga seotud varasid nagu Broadcom Inc., Arista Networks Inc. ja Micron Technology Inc., mis jätkuvalt on atraktiivselt hinnatud.
Kokkuvõttes, kuigi Nvidia üleperformance on peatunud, näeb New Street Research AMD ja TSMC potentsiaali positiivsete kasvu- ja hindamistrendide tõttu. Investorid peaksid kaaluma oma pooljuhtide portfelli hajutamist nende soovituste põhjal.
Lisatud olulised faktid:
– Nvidia on pooljuhtide tööstuse juhtiv ettevõte, tuntud oma kõrge jõudlusega graafikaprotsessoreid (GPU-d), mida kasutatakse mängude, tehisintellekti (AI) ja andmekeskuste jaoks.
– Advanced Micro Devices Inc. (AMD) on pooljuhtide ettevõte, mis konkureerib Nvidia, eriti mängude GPU turul.
– Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC) on suur pooljuhtide tootmise ettevõte, mis toodab kiipe erinevatele ettevõtetele, sealhulgas Nvidia ja AMD.
– Pooljuhtide tööstus on viimastel aastatel märkimisväärset kasvu näinud, mida on toetanud nõudluse kasv AI, mängude ja andmekeskuste rakenduste järele.
Oluliste küsimuste tuvastamine:
1. Miks langetas Pierre Ferragu Nvidia ostust neutraalseks?
2. Millised tegurid aitavad kaasa AMDi ja TSMC potentsiaalsele tõusule vastavalt New Street Researchile?
3. Mis on pooljuhtide tööstusega seotud väljakutsed või vaidlused?
Peamised väljakutsed või vaidlused:
1. Hindamisega seotud mured: Nvidia praegune kõrge hindamine on analüütikute seas muresid tekitanud, kuna see kaupleb üle 22 korra järgmise 12 kuu eeldatava tuluga.
2. Turukonkurents: Nvidia seisab tugeva konkurentsi ees, eriti AMD-lt, mängude GPU turul. Nende ettevõtete vaheline rivaalitsemine võib mõjutada nende turuosa.
Eelised ja puudused:
Eelised:
– Nvidia-l on tugev frantsiis ja see on olnud viimastel aastatel tipptasemel aktsia.
– AMD ja TSMC on märgitud tõusupotentsiaaliga, lähtudes positiivsetest kasvu- ja hindamistrendidest.
Puudused:
– Nvidia aktsiat peavad analüütikud “täielikult hinnatuks”, mis viitab piiratud potentsiaalile edasiseks tõusuks.
– Tööstus seisab silmitsi väljakutsetega, nagu hindamisega seotud mured ja turukonkurents.
