Annabelle Stephenson
سهام انویدیا پس از گزارش اخیر درآمدهای این شرکت دچار افت شد و سهام آن حدود ۱۱ درصد از بالاترین سطح خود کاهش یافته است. در حالی که انویدیا همچنان رشد قوی خود را نشان می‌دهد و درآمدها در این فصل ۱۲۲ درصد افزایش یافته است، نگرانی‌ها درباره حاشیه سود ناخالص این شرکت بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشته است.
حاشیه سود ناخالص یک معیار مهم برای انویدیا و سایر سهام‌های هوش مصنوعی است. با افزایش تقاضا برای GPUهای مرکز داده انویدیا در دوره انقلاب هوش مصنوعی، این شرکت توانسته بود قیمت بیشتری برای تراشه‌های خود تعیین کند و در نتیجه حاشیه سود ناخالص قابل توجهی به میزان ۷۸.۴ درصد در سه‌ماهه اول امسال به دست آورد. با این حال، در سه‌ماهه دوم که به تازگی گزارش شده است، حاشیه سود ناخالص و عملیاتی هر دو کاهش یافته‌اند و حاشیه سود ناخالص به ۷۵.۱ درصد سقوط کرده است.
در ابتدا، نگرانی‌هایی وجود داشت که کاهش حاشیه سود ناخالص نشان‌دهنده کاهش تقاضا یا واکنش منفی مشتریان نسبت به قیمت‌گذاری باشد. با این حال، انویدیا توضیح متفاوتی ارائه کرد و اعلام کرد که این کاهش به دلیل ترکیب بالاتر محصولات جدید در بخش مرکز داده و ذخیره‌سازی موجودی برای مواد بلک‌ول با بازدهی پایین بوده است.
تراشه بلک‌ول انویدیا با تأخیرهای تولید به دلیل نقصی که در مراحل پایانی کشف شده، مواجه شد. این شرکت تغییر کوچکی را برای بهبود بازده تولید اعمال کرد، اما مجبور شد تعداد زیادی از تراشه‌ها را که در تولید اولیه بودند، کنار بگذارد. در حالی که مشخص نیست چقدر از کاهش حاشیه سود ناخالص به کاهش موجودی‌ها مربوط می‌شود، انویدیا بقیه کاهش را به “تغییر ترکیبی به محصولات جدید” نسبت داد.
اکنون سوال این است که آیا این محصولات جدید می‌توانند همان حاشیه را نسبت به تراشه‌های قدیمی حفظ کنند. محصولات جدید معمولاً تولید گران‌تری دارند و مشتریان انویدیا، از جمله ارائه‌دهندگان خدمات ابری و متا پلتفرمز، به طور فزاینده‌ای در حال توسعه تسریع‌کننده‌های هوش مصنوعی طراحی‌شده درون‌سازمانی خود برای کاهش هزینه‌ها هستند. علاوه بر این، رقیب انویدیا، ای‌ام‌دی، خط تولید MI300 GPUهای هوش مصنوعی خود را معرفی کرده است که به رقابت افزوده است.
در حالی که انویدیا هنوز هم انتظار دارد در سال‌های آینده فروش قوی داشته باشد، سرمایه‌گذاران باید به حاشیه سود ناخالص توجه کنند، زیرا رقابت افزایش می‌یابد. این شرکت ممکن است نیاز داشته باشد که در زمینه سخت‌افزاری پیشتاز بماند یا به فکر تنظیم قیمت‌ها برای رقابت بیشتر باشد. در نتیجه، ممکن است برای سرمایه‌گذاران منطقی باشد که برخی کاهش‌های حاشیه‌ای احتمالی را در سال‌های آینده مد نظر قرار دهند، حتی در حالی که درآمدها همچنان در حال افزایش است.
در نتیجه، در حالی که کاهش حاشیه سود ناخالص انویدیا نگرانی‌هایی را به همراه دارد، چشم‌انداز کلی این شرکت مثبت باقی می‌ماند. افت اخیر سهام ممکن است یک فرصت خرید برای سرمایه‌گذاران بلندمدت باشد که به توانایی انویدیا در مدیریت تغییرات در دنیای فناوری هوش مصنوعی ایمان دارند. با این حال، برای سرمایه‌گذاران مهم است که آگاه بمانند و نظارت کنند که چگونه انویدیا به افزایش رقابت و تغییرات احتمالی در دینامیک قیمت‌گذاری پاسخ می‌دهد.
حقایق اضافی:
1. بخش مرکز داده انویدیا محرک اصلی رشد درآمد شرکت است. در سه‌ماهه دوم، درآمد مرکز داده به ۲.۳۷ میلیارد دلار رسید که تقریباً ۴۷ درصد از کل درآمد انویدیا را تشکیل می‌دهد.
2. انقلاب هوش مصنوعی تقاضای قابل توجهی برای GPUهای مرکز داده انویدیا ایجاد کرده است، زیرا این GPUها در برنامه‌های مختلفی مانند یادگیری عمیق، یادگیری ماشین و محاسبات با کارایی بالا استفاده می‌شوند.
3. انویدیا با رقابت نه تنها از طرف ای‌ام‌دی، بلکه از سوی دیگر بازیکنان بزرگ در بازار سخت‌افزار هوش مصنوعی، از جمله اینتل و گوگل مواجه است.
4. انویدیا به شدت در حال سرمایه‌گذاری در تحقیق و توسعه است تا مزیت تکنولوژیکی خود را حفظ کند، به خصوص در زمینه‌هایی مانند هوش مصنوعی و رانندگی خودمختار.
سوالات کلیدی:
1. تأثیر کاهش حاشیه سود ناخالص بر سودآوری و چشم‌انداز مالی انویدیا چیست؟
2. محصولات جدید انویدیا از نظر حاشیه سود نسبت به تراشه‌های قدیمی چگونه عمل خواهند کرد؟
3. آیا انویدیا می‌تواند به طور مؤثر با رقبای خود در بازار سخت‌افزار هوش مصنوعی رقابت کند در حالی که از استراتژی قیمت‌گذاری فعلی خود محافظت کند؟
چالش‌ها یا جنجال‌های کلیدی:
1. تأخیرهای تولید و ذخیره‌سازی موجودی مرتبط با تراشه بلک‌ول نگرانی‌هایی در مورد مدیریت زنجیره تأمین و کنترل کیفیت محصولات انویدیا ایجاد می‌کند.
2. روند فزاینده ارائه‌دهندگان خدمات ابری و مشتریان دیگر که در حال توسعه تسریع‌کننده‌های هوش مصنوعی طراحی‌شده درون‌سازمانی خود هستند، تهدیدی برای فروش و سهم بازار انویدیا به شمار می‌آید.
مزایا و معایب:
مزایا:
– انویدیا در بازار سخت‌افزار هوش مصنوعی موقعیت قوی دارد و دارای طیف وسیعی از محصولات و شهرتی برای GPUهای با عملکرد بالا است.
– تمرکز این شرکت بر تحقیق و توسعه به آن اجازه می‌دهد تا در صدر پیشرفت‌های تکنولوژیکی باقی بماند.
معایب:
– کاهش حاشیه سود ناخالص نگرانی‌هایی درباره استراتژی قیمت‌گذاری انویدیا و توانایی آن در حفظ سودآوری به وجود می‌آورد.
– رقابت فزاینده از طرف رقبایی مانند ای‌ام‌دی و روند توسعه تسریع‌کننده‌های هوش مصنوعی توسط مشتریان بر چالش‌هایی برای تسلط بازار انویدیا افزوده است.
لینک مرتبط پیشنهادی: وب‌سایت انویدیا
