Frank McDougall
ניבידיה, יצרנית השבבים המובילה, הודיעה לאחרונה על הכנסותיה לרבעון השני לשנת הכספים, והציגה צמיחהRemarkablethat vượt qua dự đoán của các nhà phân tích. Tuy nhiên, mặc dù hiệu suất ấn tượng, cổ phiếu của công ty đã trải qua sự suy giảm, để lại cho các nhà đầu tư sự lo ngại về tương lai.
Trong quý thứ hai, doanh thu của Nvidia đã tăng vọt 122% so với năm trước, đạt tổng cộng 30 tỷ USD. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể, tăng 152%. Mặc dù tỷ lệ tăng trưởng này thấp hơn một chút so với quý trước, nhưng vẫn được coi là ngoại lệ. Bộ phận trung tâm dữ liệu của công ty היה הכוח המניע העיקרי מאחורי ההצלחה הזו, עם הכנסות שזינקו ב-154% ל-26.2 מיליארד דולר. ניבידיה ייחסה את הצמיחה הזו לפלטפורמת המחשוב הגרפי שלה, GPU Hopper, והשקת השבב החדש ביותר שלה H200 Hopper.
למרות הגדלת הייצור של השבבים החדשים Blackwell, ניבידיה חוותה ירידה ברווחיות הגולמית, שהייתה עדיין מרשימה ועומדת על 75.1%. למרות שהייתה מעט נמוכה מהשנה הקודמת, הנתון הזה עדיין נחשב מרשים. החברה גם ייצרה כמות משמעותית של מזומנים, כאשר תזרים המזומנים מפעילות הגיע ל-14.5 מיליארד דולר ותזרים המזומנים החופשי עמד על 13.5 מיליארד דולר. ניבידיה סיימה את הרבעון עם מזומן נטו ונכסים הניתנים למסחר של 26.3 מיליארד דולר והודיעה על תוכנית לרכישת מניות ב-50 מיליארד דולר.
בהסתכלות לעתיד, ניבידיה צופה הכנסות חזקות של 32.5 מיליארד דולר לרבעון השלישי. החברה ציפתה שהביקוש לשבבים שלה, Hopper ו-Blackwell, ימשיך להיות חזק, מלווה במעבר לארכיטקטורה מהדור הבא שלה. ניבידיה ציפתה להגדלת הייצור של Blackwell ברבעון הרביעי, מה שיגביר עוד יותר את ההכנסות. היא גם חזו גידול מתמשך בעסקי מרכזי הנתונים שלה, במיוחד בשל הצורך הגובר בכוח מחשוב במודלים של שפה גדולים מהדור הבא.
למרות גורמים חיוביים אלו, המשקיעים נראים זהירים. ניבידיה כיום נסחרת בשווי שוק בינוני יחסית, עם יחס מחיר לרווח (P/E) של רק 30 פעמים מההערכות של אנליסטים לשנה הבאה. בעוד שהביקוש לתשתית AI מניע את הצמיחה של ניבידיה, ישנן ספקולציות מתמשכות לגבי האם ההשקעות שמבצעות החברות יניבו תוצאות משמעותיות עבור חברות תוכנה ולקוחותיהן. אם חברות התוכנה לא יחוו צמיחה משמעותית בעתיד הקרוב, זה עשוי להשפיע פוטנציאלית על השווי של ניבידיה.
לסיכום, הצמיחה יוצאת הדופן וההישגים הכלכליים של ניבידיה הופכים אותה לאופציה אטרקטיבית להשקעה. עם זאת, המשקיעים צריכים לעקוב מקרוב אחרי הביצועים של חברות התוכנה ויכולתם לנצל את ההשקעות ב-AI. כל עוד הצמיחה של חברות התוכנה תתגבר, סביר להניח שניבידיה תמשיך במגמת העלייה שלה בשוק.
עובדות נוספות:
– מגזר המשחקים של ניבידיה גם כן הציג ביצועים טובים ברבעון השני, כאשר ההכנסות עלו ב-85% ל-3.06 מיליארד דולר. החברה מייחסת את הצמיחה הזו לביקוש חזק לכרטיסי הגרפיקה GeForce RTX בקרב גיימרים ויוצרים.
– עם זאת, מגזר הרכב חווה ירידה בהכנסות של 1% ל-152 מיליון דולר. ירידה זו יוחסה למחסור הגלובלי בשבבים ואתגרים בשרשרת האספקה שעמדו בפני תעשיית הרכב.
– ניבידיה הרחיבה את נוכחותה בשוק האינטליגנציה המלאכותית (AI), כאשר ה-GPUs שלה נמצאים בשימוש נרחב במרכזי נתונים עבור יישומי למידת מכונה ולמידה עמוקה.
– בשנים האחרונות, ניבידיה גם מתמקדת בהגברת מגוון המוצרים שלה מעבר ל-GPUs. היא רכשה את Mellanox Technologies, ספק מוביל של מוצרים רשת, כדי לחזק את עסקי מרכזי הנתונים שלה ולהאיץ את הצמיחה שלה בשוק המחשוב המתקדם.
שאלות מפתח ותשובות:
1. מה היה הכוח המניע מאחורי הצמיחה המוצלחת של ניבידיה ברבעון השני?
תשובה: עסקי מרכז הנתונים של ניבידיה, עם הכנסות שזינקו ב-154% ל-26.2 מיליארד דולר, היה הכוח המניע מאחורי הצמיחה של החברה. הצלחה זו יוחסה לפלטפורמת המחשוב GPU Hopper והשקת השבב החדש ביותר שלה H200 Hopper.
2. אילו אתגרים ניבידיה נתקל בהן ברבעון השני?
תשובה: ניבידיה חוותה ירידה ברווחיות הגולמית למרות שהגדילה את ייצור השבבים החדשים Blackwell. עם זאת, הרווחיות הגולמית של 75.1% נותרה מרשימה. מגזר הרכב גם חווה ירידה בהכנסות בשל המחסור הגלובלי בשבבים ואתגרים בשרשרת האספקה.
אתגרים או מחלוקות מרכזיים:
– אחד האתגרים המרכזיים של ניבידיה הוא הספקולציה המתמשכת לגבי האם ההשקעות שמבצעות חברות בתשתית AI יניבו תוצאות משמעותיות עבור חברות תוכנה ולקוחותיהן. אם חברות התוכנה לא יחוו צמיחה משמעותית בעתיד הקרוב, זה עשוי להשפיע פוטנציאלית על השווי של ניבידיה.
– המחסור בשבבים הגלובליים ואתגרים בשרשרת האספקה גם הציבו אתגר למגזר הרכב של ניבידיה.
יתרונות וחסרונות:
יתרונות:
– ניבידיה הפגינה צמיחה מרשימה וביצועים כלכליים, מה שהופך אותה לאופציה אטרקטיבית להשקעה.
– עסקי מרכז הנתונים של החברה ומגזר המשחקים חוו צמיחה חזקה בהכנסות.
חסרונות:
– ירידת הרווחיות הגולמית ואתגרים במגזר הרכב מדגישים את הסיכונים והאי-ודאות הפוטנציאליים שניבידיה נתונה להם.
– ישנה ספקולציה לגבי הפוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של חברות תוכנה, דבר שעשוי להשפיע על השווי של ניבידיה.
קישורים מוצעים:
– Nvidia News
– About Nvidia
– Nvidia Data Center
