Frank McDougall
Nvidia, провідний виробник чіпів, нещодавно оголосив про свої доходи за другий фінансовий квартал, продемонструвавши вражаючий ріст, що перевищив очікування аналітиків. Проте, незважаючи на вражаючі результати, акції компанії зазнали зниження, викликавши занепокоєння інвесторів щодо майбутнього.
У другому кварталі продажі Nvidia зросли на 122% у порівнянні з минулим роком, досягнувши загальної суми в 30 мільярдів доларів. Скориговані прибутки на акцію (EPS) також показали значне зростання, збільшившись на 152%. Хоча цей темп зростання був трохи повільнішим у порівнянні з попереднім кварталом, його все ще вважають винятковим. Основним драйвером цього успіху був бізнес центру обробки даних компанії, доходи від якого зросли на 154% до 26,2 мільярдів доларів. Nvidia приписує цей ріст своїй платформі обчислень на базі графічних процесорів Hopper та впровадженню свого найновішого чіпа H200 Hopper.
Незважаючи на збільшення виробництва своїх нових чіпів Blackwell, Nvidia зазнала послідовного зниження валового прибутку, який склав надійні 75,1%. Хоча цей показник трохи нижчий, ніж у попередньому кварталі, він все ще залишається вражаючим. Компанія також отримала значну готівку, з операційним грошовим потоком у 14,5 мільярдів доларів та вільним грошовим потоком у 13,5 мільярдів доларів. Nvidia закінчила квартал з чистою готівкою та ліквідними цінними паперами на суму 26,3 мільярдів доларів і оголосила програму викупу акцій на суму 50 мільярдів доларів.
Озираючи на майбутнє, Nvidia прогнозує сильні доходи у розмірі 32,5 мільярда доларів за третій квартал. Компанія очікує, що попит на її чіпи Hopper і Blackwell залишиться стабільним завдяки переходу на архітектуру наступного покоління. Nvidia прогнозує, що виробництво Blackwell збільшиться в четвертому кварталі, що додатково підніме доходи. Також у компанії передбачають продовження росту в бізнесі центру обробки даних, зокрема завдяки зростальному попиту на обчислювальні потужності для моделей великої мови наступного покоління.
Незважаючи на ці позитивні факти, інвестори залишаються обережними. Nvidia зараз торгуються на відносно скромній оцінці, з прогнозованим коефіцієнтом ціни до прибутку (P/E) всього 30 разів за оцінками аналітиків на наступний рік. Хоча попит на інфраструктуру ШІ служить двигуном зростання Nvidia, триває спекуляція щодо того, чи забезпечать інвестиції компаній суттєві результати для програмних компаній та їх клієнтів. Якщо програмні компанії не зафіксують значного зростання в найближчому майбутньому, це може суттєво вплинути на оцінку Nvidia.
На завершення, виняткове зростання та фінансові досягнення Nvidia роблять її привабливою інвестиційною можливістю. Однак інвесторам слід уважно стежити за результатами програмних компаній та їхньою здатністю реалізувати інвестиції в ШІ. Доки зростання програмних компаній збільшується, Nvidia, ймовірно, продовжить свій шлях до зростання на ринку.
Додаткові факти:
– Сегмент ігор Nvidia також показав хороші результати у другому кварталі, з доходами, що зросли на 85% до 3,06 мільярдів доларів. Компанія пов’язує це з сильним попитом на графічні карти GeForce RTX серед геймерів та творців контенту.
– Автомобільний сегмент, проте, зазнав зниження доходів на 1% до 152 мільйони доларів. Це зниження було пов’язане з глобальним дефіцитом чіпів та викликами у ланцюгах постачання, з якими стикається автомобільна індустрія.
– Nvidia розширює свою присутність на ринку штучного інтелекту (ШІ), де її графічні процесори широко використовуються в центрах обробки даних для застосувань машинного навчання та глибокого навчання.
– Останніми роками Nvidia також зосередилася на диверсифікації своїх продуктів за межі графічних процесорів. Вона придбала Mellanox Technologies, провідного постачальника мережевих продуктів, щоб зміцнити свій бізнес центру обробки даних та прискорити зростання на ринку високопродуктивних обчислень.
Ключові питання та відповіді:
1. Який був основний фактор, що сприяв успішному зростанню Nvidia у другому кварталі?
Відповідь: Бізнес центру обробки даних Nvidia з доходами, що зросли на 154% до 26,2 мільярдів доларів, був основним драйвером зростання компанії. Цей успіх був приписаний платформі обчислень графічних процесорів Hopper та впровадженню найновішого чіпа H200 Hopper.
2. Які виклики постали перед Nvidia у другому кварталі?
Відповідь: Nvidia зазнала послідовного зниження валових маржів, незважаючи на збільшення виробництва своїх нових чіпів Blackwell. Однак валовий маржинальний показник 75,1% залишається вражаючим. Автомобільний сегмент також зазнав зниження доходів через глобальний дефіцит чіпів та виклики в постачаннях.
Ключові виклики або суперечності:
– Одним із ключових викликів для Nvidia є триваюча спекуляція щодо того, чи принесуть інвестиції компаній в інфраструктуру ШІ значущі результати для програмних компаній та їх клієнтів. Якщо програмні компанії не зафіксують значного зростання найближчим часом, це може суттєво вплинути на оцінку Nvidia.
– Глобальний дефіцит чіпів та проблеми з постачаннями також стали викликом для автомобільного сегмента Nvidia.
Переваги та недоліки:
Переваги:
– Nvidia продемонструвала вражаюче зростання та фінансову ефективність, що робить її привабливою інвестиційною можливістю.
– Бізнес центру обробки даних та ігровий сегмент компанії зазнали значного росту доходів.
Недоліки:
– Зниження валових маржів та проблеми в автомобільному сегменті підкреслюють потенційні ризики та невизначеності, з якими стикається Nvidia.
– Існує спекуляція щодо довгострокового потенціалу зростання програмних компаній, що може вплинути на оцінку Nvidia.
Рекомендовані пов’язані посилання:
– Новини Nvidia
– Про Nvidia
– Центр обробки даних Nvidia
