Annabelle Stephenson
Odvětví polovodičů v poslední době zažilo významné výkyvy, přičemž VanEck Semiconductor ETF zaznamenal dramatický pokles o 11,6 % jen za jeden den v minulý pátek. V průběhu posledních několika měsíců index klesl o ohromných 26 % od poloviny srpna, následujíc turbulentní cestu, která zahrnovala ostrý pokles v červenci, krátké oživení na začátku srpna a další pokles. I přes tuto nedávnou volatilitu ETF vykazuje nárůst o přibližně 27 % od začátku roku, což znamená odolnost tváří v tvář výzvám.
Jak investoři přemýšlí o budoucnosti akcií polovodičů, zejména po boomu AI, naznačují poznatky od Morningstar pozitivní trajektorii poptávky. Firma předpovídá pokračující zlepšení v dynamice poptávky spolu s oživením cen paměťových čipů a ziskových marží. Očekávání jsou vysoká na zlepšení objednávek v osobních počítačích a serverech, jak se poptávka po AI zvyšuje. Dále se očekává, že napjaté podmínky dodávek paměťových čipů přetrvají až do začátku roku 2025, převážně kvůli strategickým investicím do pamětí s vysokou šířkou pásma.
Pokud jde o investiční příležitosti, Morningstar identifikuje vedoucí společnosti jako TSMC a GlobalWafers jako klíčové hráče. TSMC je považováno za hlavního příjemce v oblasti AI, udržuje silnou pozici jak v oblastech cloudové, tak edge AI. GlobalWafers je známé svou brzkou pozicí na americkém trhu, připravené využít rostoucí poptávku po křemíkových waferch. Jak se mění tržní podmínky, obě firmy – spolu s dalšími – jsou považovány za podhodnocené, což naznačuje potenciál pro značné budoucí zisky.
Výkyvy v sektoru polovodičů jsou ovlivněny různými globálními faktory, včetně geopolitických napětí, narušení dodavatelského řetězce a technologického pokroku. Současné obchodní vztahy mezi USA a Čínou mají významný dopad na výrobce polovodičů, vedou k omezování vývozu a ovlivňují dodavatelský řetězec. Například zákazy některých technologií mohou vytvářet vlnové efekty napříč celým odvětvím, zejména pro společnosti závislé na materiálech a komponentech získaných z těchto oblastí.
Jedna klíčová otázka, kterou se investoři v odvětví polovodičů zabývají, je: Jaké dlouhodobé trendy ovlivní poptávku po polovodičích?
Odpověď: Dlouhodobé trendy, které pravděpodobně ovlivní poptávku, zahrnují zvyšující se integraci technologií AI v různých sektorech, expanzi sítí 5G, růst Internetu věcí (IoT) a potřebu zvýšených datových zpracovatelských schopností v cloudovém výpočtu. Každý z těchto trendů vyžaduje pokročilejší polovodičová řešení, což podporuje budoucí poptávku.
Další důležitá otázka je: Jaké výzvy v současnosti čelí společnosti v oblasti polovodičů?
Hlavní výzvy zahrnují:
1. Zranitelnosti dodavatelského řetězce: Průmysl polovodičů je silně závislý na složitém globálním dodavatelském řetězci, který může být narušen přírodními katastrofami, politickými napětími nebo pandemiemi.
2. Stále rostoucí konkurence: Se vstupem nových hráčů a expanzí zavedených společností se konkurence zintenzivňuje, což může vést k cenovým konfliktům.
3. Technologická zastaralost: Rychle se vyvíjející technologie činí pro společnosti zásadním inovovat, jinak riskují, že jejich produkty se stanou zastaralými.
Výhody investování v sektoru polovodičů zahrnují:
– Potenciál růstu: S nástupem AI a nových technologií se očekává, že trh s polovodiči výrazně poroste.
– Rozmanitost aplikací: Polovodiče se používají v různých odvětvích, což poskytuje širokou základnu poptávky.
– Vysoké marže: Společnosti, které mohou inovovat a dodávat pokročilé produkty, často užívají vysoké ziskové marže.
Nevýhody zahrnují:
– Vysoké kapitálové požadavky: Výroba polovodičů je nákladná, vyžaduje značné počáteční investice do technologií a infrastruktury.
– Tržní volatilita: Jak ukazuje nedávný pokles ETF, sektor může zažít významné výkyvy cen, což může představovat riziko pro investory.
– Geopolitická rizika: Jak bylo uvedeno, obchodní napětí a regulace mohou ovlivnit operace a prodeje.
Pro další poznatky a aktualizace o trhu s polovodiči můžete navštívit Reuters a Forbes.
