Annabelle Stephenson
Сектор напівпровідників нещодавно зазнав значних коливань, при цьому ETF VanEck Semiconductor зазнав драматичного падіння на 11,6% всього за один день в минулий п’ятницю. За останні кілька місяців індекс впав на вражаючі 26% з середини серпня, пройшовши турбулентний шлях, що включав різке падіння в липні, короткий відновлення на початку серпня та ще одне зниження. Незважаючи на нещодавню волатильність, ETF має приріст з початку року приблизно на 27%, що свідчить про витривалість в умовах викликів.
Коли інвестори розглядають майбутнє акцій напівпровідників, особливо в умовах буму ШІ, дані Morningstar свідчать про позитивну динаміку попиту. Компанія прогнозує подальше покращення динаміки попиту в поєднанні з відновленням цін на пам’ять та прибутковістю. Очікується зростання замовлень на персональні комп’ютери та сервери внаслідок зростання попиту на ШІ. Крім того, очікується, що жорсткі умови постачання для чіпів пам’яті продовжать існування до початку 2025 року, в основному через стратегічні інвестиції в пам’ять з високою пропускною здатністю.
Щодо інвестиційних можливостей, Morningstar виокремлює провідні компанії, такі як TSMC та GlobalWafers, як ключових гравців. TSMC вважається основним бенефіціаром у сфері ШІ, зберігаючи сильну позицію як у хмарних, так і у краєвих секторах ШІ. GlobalWafers відзначається своєю ранньою позицією на американському ринку, готовою скористатися зростаючим попитом на кремнієві пластини. З розвитком ринкових умов обидві компанії—разом з іншими—вважаються недооціненими, що свідчить про потенціал значних майбутніх прибутків.
Коливання в секторі напівпровідників впливають різні глобальні чинники, включаючи геополітичні напруження, порушення в ланцюгах постачання та технологічні досягнення. Тривалі торговельні відносини США та Китаю значно вплинули на виробників напівпровідників, призводячи до обмеження експорту та впливаючи на ланцюг постачання. Наприклад, заборони на певні технології можуть створювати хвильові ефекти в індустрії, особливо для компаній, що залежать від матеріалів та компонентів, які постачаються з цих регіонів.
Одне з ключових питань, з яким стикаються інвестори в секторі напівпровідників, полягає в наступному: Які довгострокові тенденції вплинуть на попит на напівпровідники?
Відповідь: Довгострокові тенденції, які, ймовірно, вплинуть на попит, включають все більш інтенсивну інтеграцію технологій ШІ в різні сектори, розширення мереж 5G, зростання Інтернету речей (IoT) та необхідність удосконалених можливостей обробки даних у хмарних обчисленнях. Кожна з цих тенденцій вимагає більш просунутих рішень на основі напівпровідників, що підштовхне майбутній попит.
Ще одне важливе питання: З якими викликами наразі стикаються компанії-виробники напівпровідників?
Ключові виклики включають:
1. Уразливість ланцюгів постачання: Індустрія напівпровідників сильно залежить від складного глобального ланцюга постачання, який може бути порушений стихійними лихами, політичними напруженнями або пандеміями.
2. Зростаюча конкуренція: З появою нових гравців і розширенням можливостей вже існуючих компаній конкуренція посилюється, що може призвести до цінових воєн.
3. Технологічне старіння: Швидкий розвиток технологій робить критичним для компаній постійно інноваційно впроваджувати нові рішення, інакше їх продукція ризикує стати застарілою.
Переваги інвестування в сектор напівпровідників включають:
– Потенціал зростання: Із зростанням ШІ та нових технологій ринок напівпровідників має потенціал для істотного зростання.
– Різноманітність застосувань: Напівпровідники використовуються в різних галузях, що забезпечує широкий базис для попиту.
– Високі маржі: Компанії, які можуть інноваційно працювати та впроваджувати передові продукти, часто мають високі прибутковості.
Недоліки включають:
– Високі капітальні вимоги: Виробництво напівпровідників є витратним, вимагаючи суттєвих попередніх інвестицій у технології та інфраструктуру.
– Ринкова волатильність: Як свідчить нещодавнє падіння ETF, сектор може зазнавати значних коливань цін, що може становити ризики для інвесторів.
– Геополітичні ризики: Як зазначено, торговельні напруження та регуляції можуть вплинути на операції та продажі.
Для отримання додаткової інформації та новин про ринок напівпровідників, ви можете відвідати Reuters та Forbes.
