Annabelle Stephenson
Odlučiti ulagati u Take-Two Interactive Software, izdavača video igara, nije očigledan izbor. Pogledajmo ovu tvrtku izbliza kako bismo utvrdili vrijedi li dugoročno ulaganje.
Što očekivati od očekivanog rasta Take-Two-a
Smatranje ulaza u “sljedeću fazu rasta”, koji je dao malo detalja, ali je izjavio da očekuje da će neto prihodi od rezervacija za fiskalnu godinu 2025. premašiti 8 milijardi dolara. Neto prihodi od rezervacija su oblik prilagođenih prihoda, koje Take-Two definira kao neto proizvode i usluge prodane u određenom razdoblju.
Za tekuću fiskalnu godinu 2024. tvrtka predviđa da će neto prihodi od rezervacija doseći oko 5,5 milijardi dolara, što ukazuje na rast u usporedbi s fiskalnom godinom 2023., koja je iznosila 5,3 milijarde dolara. Stoga prognoza od 8 milijardi dolara za fiskalnu godinu 2025. predstavlja značajan porast prihoda.
Ključan faktor za postizanje ovog cilja mogao bi biti izlazak igre Grand Theft Auto VI, kako je najavio Take-Two. Prethodna igra iz ove franšize, Grand Theft Auto V, rangira se među tri najprodavanije video igre svih vremena i generirala je 69% prihoda za Take-Two nakon njezinog izdanja 2013. godine.
Čak i deset godina kasnije, franšiza Grand Theft Auto činila je preko 14% prihoda Take-Two-a u prvom polugodištu fiskalne godine 2024. To je djelomično zbog načina igre u mrežnom višeigranju, koja zahtijeva pretplatu i pruža redovite prihode za Take-Two.
Zelnick je ukazao da će “nekoliko” igara doprinijeti rastu neto prihoda od Take-Two-a. Jedna od tih igara mogla bi biti popularna serija Borderlands, jer se ove godine očekuje filmska adaptacija temeljena na toj seriji. Barem će film ponovno probuditi interes za igre iz serije Borderlands.
Drugi faktori koji treba uzeti u obzir prilikom ulaganja u Take-Two
Akvizicija Zynge predstavlja još jedan zanimljiv aspekt ulaganja u dionice Take-Two-a. U fiskalnoj godini 2022., prihodi od mobilnih igara činili su 12% prihoda tvrtke, ali nakon preuzimanja Zynga, udio se povećao na 48% u fiskalnoj godini 2023.
S Zyngom, Take-Two sada ima značajan udio na tržištu mobilnih igara. Očekuje se da će ovo tržište ove godine doseći vrijednost od 98,7 milijardi dolara, što predstavlja povećanje od gotovo 10 milijardi dolara u usporedbi s 2023., a predviđa se da će do 2027. doseći 118,9 milijardi dolara.
Međutim, iako je preuzimanje Zynge povećalo prihode od mobilnih igara kod Take-Two-a, nije doprinijelo profitabilnosti. U prvom polugodištu fiskalne godine 2024., Take-Two je imao neto gubitak od 749,6 milijuna dolara, što je više nego dvostruko veći neto gubitak od 361 milijun dolara u prethodnoj godini.
Prije preuzimanja Zynga, tvrtka je redovito postizala profitabilnost, ali troškovi vezani uz akviziciju rezultirali su neto gubitkom za Take-Two.
Izbor dionica Take-Two-a
Zelnickova hrabra prognoza rasta prihoda već se čini odraženom u cijeni dionica. U siječnju prošle godine, cijena dionica Take-Two-a pala je na najnižu razinu u 52 tjedna od 101,77 dolara, a zatim je tijekom cijele 2023. rasla, dosegnuvši vrhunac od 164,85 dolara u prosincu.
S obzirom da je cijena dionica blizu ovog najvišeg dosega u 52 tjedna, ulaganje u dionice Take-Two-a u ovom trenutku nosi određeni rizik. Međutim, prosječna ciljna cijena za dionice Take-Two-a među analitičarima Wall Streeta trenutno iznosi 170 dolara, uz konsenzusnu ocjenu “prekomjerne težine”. Stoga bi cijena dionica još uvijek mogla porasti.
Čak i ako izlazak igre Grand Theft Auto VI bude odgođen i prodaja igre padne u fiskalnu godinu 2026, Take-Two je i dalje dobro pozicioniran za rast prihoda dugoročno.
Izlazak igre Grand Theft Auto VI jako se očekuje, a neki stručnjaci predviđaju da bi mogla generirati preko milijardu dolara prihoda u prvih 24 sata nakon izlaska. Prihodi od mobilnih igara Take-Two-a koriste se povoljnim trendom rasta u industriji. Tvrtka je dobro pozicionirana da se vrati profitabilnosti ako ostvari predviđeni rast neto prihoda. Svi ovi čimbenici čine dionice Take-Two-a vrijednim razmatranja.
S obzirom da je cijena dionica već visoka zbog očekivanog rasta prodaje u fiskalnoj godini 2025., dobra strategija je koristiti prosječnu cijenu dolara prilikom kupnje dionica. To uključuje kupnju dionica tijekom pada cijena i nastavak kupnje dionica tijekom budućih padova cijena. Takva strategija smanjuje rizik plaćanja previsoke cijene dionica, ali osigurava sudjelovanje u potencijalnoj uspješnosti tvrtke u fiskalnoj godini 2025.
Česta pitanja (FAQ):
1. Koji su glavni faktori rasta prihoda za Take-Two?
– Glavni faktori rasta prihoda za Take-Two uključuju izlazak igre Grand Theft Auto VI, popularnost serije Borderlands te akviziciju Zynga koja je donijela udio u tržištu mobilnih igara.
2. Koje su prednosti ulaganja u dionice Take-Two-a?
– Prednosti ulaganja u dionice Take-Two-a uključuju očekivani rast prihoda, visoku potražnju za Grand Theft Auto igrama, perspektivu rasta industrije mobilnih igara te povoljne kritike analitičara.
3. Kakav je izgled za povratnost ulaganja u Take-Two?
– Iako postoji rizik povezan s trenutnom visokom cijenom dionica, analitičari Wall Streeta predviđaju daljnji rast cijene dionica. S obzirom na očekivani rast prihoda i povoljne prognoze za industriju igara, izgledi za povratnost ulaganja su povoljni.
