Annabelle Stephenson
Prema analizi koju je proveo analitičar Susquehanna Christopher Rolland, postoji pozitivno raspoloženje prema kompaniji Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) sa ciljanom cijenom dionice od 850 dolara u usporedbi sa prethodnom cijenom od 625 dolara.
Rolland priznaje da tvrtka treba prednost od 1,58 dolara po dionici u četvrtom kvartalu i očekuje prihod od 99 milijardi dolara do 2025. godine. Izvještaj o financijskim rezultatima bit će objavljen 21. veljače.
Analitičar očekuje poboljšanje performansi i prognoze zbog snažne potvrde informacija o jedinicama GPU-a za podatkovne centre.
Kada je riječ o podatkovnim centrima (koji trenutno generiraju preko 80% prihoda), potražnja za umjetnom inteligencijom (AI) ostaje visoka, zahvaljujući boljem vodstvu izdataka za hiper-skalu i nedavnim komentarima Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) i Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) koji ukazuju na kontinuirane kupovine ključnih jedinica GPU-a.
Iako neki brinu da će prijelaz na B100 predstavljati prepreku, Rolland ističe kako će se to vjerojatno manje dogoditi, iako bi moglo doći do usporavanja rasta u trećem kvartalu prije kraja godine.
Analitičar je primijetio da je većina H100 jedinica dodijeljena najvećim klijentima tvrtke Nvidia, a preostale jedinice bit će isporučene u prvom kvartalu. To mu daje povjerenje u predviđanja za prvi kvartal.
Naglasio je da je dostupnost i dalje izazov, ali ne toliko kao prije, što potvrđuje povećanje od 53% u narudžbama u prethodnom kvartalu, kao i uvjerenje glavnog financijskog direktora Kressa da će dostupnost rasti svakim sljedećim kvartalom tijekom cijele godine.
Iako promjena u sastavu proizvoda fokusiranom isključivo na H100 jedinice ima manji utjecaj na prihod i rast, Rolland procjenjuje da će tržišni udio A100 pasti s 8% u četvrtom kvartalu na samo 5% u prvom kvartalu, jer Nvidia snažno usmjerava svoju pažnju na H100, što rezultira gotovo dvostrukom dobiti u prosječnoj cijeni prodaje.
Međutim, promjena u sastavu proizvoda u drugom kvartalu mogla bi biti korisna kada Nvidia uvede H200 na tržište, a zatim dugoočekivanu B100 u četvrtom kvartalu.
Što se tiče segmenta igranja, Rolland očekuje da će rezultati biti u skladu s očekivanjima ili malo bolji. Pregled grafičkih kartica tvrtke Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) bio je pozitivan, a podaci s platforme Steam ukazuju na kontinuirani interes za seriju 40.
Kad je riječ o segmentu Pro Viz, analitičar anticipira nastavak velike potražnje za računalnim ponudama dizajniranim za rad s tehnologijom umjetne inteligencije Omniverse Al.
Nažalost, izgledi za segment Auto su pesimističniji jer je Nvidia prethodno istaknula pad potražnje na kineskom tržištu električnih vozila, koji bi mogao potrajati duže vrijeme, uz globalni pad potražnje za električnim vozilima.
Analitičar očekuje da će Nvidia zadržati snažnu bruto maržu, ali ne očekuje značajan rast iznad 75%.
Česta pitanja
1. Koja je ciljna cijena dionice za Nvidia Corp?
Analitičar Christopher Rolland navodi da je ciljna cijena dionice 850 dolara.
2. Kada će biti objavljen izvještaj o financijskim rezultatima tvrtke Nvidia Corp?
Izvještaj o financijskim rezultatima tvrtke Nvidia Corp bit će objavljen 21. veljače.
3. Koje su glavne izvore prihoda tvrtke Nvidia Corp?
Glavni izvori prihoda tvrtke Nvidia Corp su podatkovni centri, koji trenutno generiraju preko 80% prihoda.
4. Postoji li i dalje visoka potražnja za umjetnom inteligencijom (AI) u podatkovnim centrima?
Da, podatkovni centri i dalje imaju visoku potražnju za umjetnom inteligencijom (AI), kako je naznačeno smjernicama za kapitalne izdatke hiper-skale i komentarima Meta Platforms Inc. i Tesla Inc.
5. Koje su ključne jedinice GPU-a za podatkovne centre?
Ključne jedinice GPU-a za podatkovne centre su H100 jedinice.
6. Koje su projicirane promjene u tržišnom udjelu jedinica A100?
Analitičar predviđa da će tržišni udio jedinica A100 pasti s 8% u četvrtom kvartalu na 5% u prvom kvartalu.
7. Kada će Nvidia predstaviti jedinice H200 i B100 na tržištu?
Nvidia će jedinice H200 predstaviti u drugom kvartalu, a zatim dugoočekivane jedinice B100 u četvrtom kvartalu.
8. Koja su očekivanja za segmente Igranja i Pro Viz?
Očekuje se da će rezultati za segmente Igranja i Pro Viz biti u skladu s očekivanjima ili malo bolji.
9. Kakve su prognoze za segment Auto?
Prognoze za segment Auto su pesimističnije zbog smanjene potražnje na kineskom tržištu električnih vozila i globalnog smanjenja potražnje za električnim vozilima.
10. Kakva je očekivana snaga bruto marže za Nvidia?
Očekuje se da će Nvidia zadržati snažnu bruto maržu, ali se ne očekuje značajan rast iznad 75%.
Glosar:
GPU – Grafička procesorska jedinica
AL – Umjetna inteligencija
Meta Platforms Inc. – Tvrtka specijalizirana za društvene medije
Tesla Inc. – Proizvođač električnih vozila
Predložene povezane veze:
Službena web stranica Nvidia Corp
Službena web stranica Advanced Micro Devices, Inc.
