Annabelle Stephenson
Piper Sandler’dan analist Harsh V. Kumar, Nvidia Corp. için hedef fiyatı 1.050$ olarak belirterek şirketi büyük kap sınıfında tercih edilen bir seçenek olarak değerlendirmiştir.
Kumar’ın gerçekleştirdiği son AI Keşif Turu otobüs gezisi sırasında, Nvidia’nın yönetim ekibiyle doğrudan etkileşime geçmiş ve şirketin mevcut faaliyetlerine ve geleceğe dair perspektiflerine dalmıştır.
İlk makalenin alıntılarına karşı, Nvidia’nın Hopper işlemcisi talebinin hala güçlü olduğu ve arzın yetişmesi gerektiği belirtilmektedir.
Arz-talep dengesizliğinin yıl boyunca devam edebileceği ve Blackwell çipi piyasaya sürülünceye kadar hafif bir marj artışına neden olabileceği öne sürülmüştür.
Müşterilerin Hopper’dan Blackwell’e geçiş siparişleri konusunda endişeli olduğu ve beklenen arz kısıtlamaları nedeniyle daha uzun bekleme sürelerinden korktukları açıklanmıştır. Nvidia’nın yönetim ekibi, gelecekteki veri merkezleri için güç gereksinimleri konusundaki endişeleri çürütmüş ve hesaplama hızlandırma çözümlerinin geleneksel hesaplama yöntemlerinden önemli ölçüde daha enerji verimli olduğunu vurgulamıştır.
Enerji talebini gelecekteki veri merkezlerinde optimize etmek için stratejiler mevcuttur, bu da belirli bölgelerde “tutulan enerji”den yararlanmayı ve önemli enerji ihtiyaçlarını karşılayabilecek ülkelerde yeni veri merkezlerini düşünmeyi içermektedir.
Müşteri ilişkileri açısından, Nvidia müşterilerine Toplam Sahip Olma Maliyeti verilerini sunarak faydaları sergilemekte ve yeni Blackwell mimarisiyle birlikte fiyatlandırma felsefesinde değişiklik sinyali vermemektedir. Rekabetçi fiyatları korumaya çalışırken, Blackwell tasarımı için brüt marjların başlangıç döneminde şirket ortalamasından biraz daha düşük olması beklenmektedir.
Nvidia, egemen kurumlara satılan veri merkezi ürünlerinden elde edilen gelirlerden şu anda fayda sağlamakta olup, bu durumun şirketin gelirlerine önemli katkıda bulunması beklenmektedir.
Özellikle GB200 çipini kullanan sıvı soğutma sistemlerine geçiş, bulut hizmeti sağlayıcılarının GB200’e uyum sağlama konusunda taahhütte bulunduğu bir yenilik alanıdır, özellikle çıkarım uygulamalarında.
Değerleme açısından, Nvidia’nın hisseleri benzer şirketlere kıyasla primlenmiştir, şirketin GPU pazarındaki sürekli liderliğini ve yeniliğini yansıtmaktadır.
Kumar, birinci çeyrek gelirini 24,01 milyar dolar ve hisse başına 5,41 dolar olarak tahmin etmektedir.
Veri merkezlerinde ve yapay zeka tedarik zincirinde endüstri uzmanlarının görüşlerini takip ederek, Mizuho analisti Vijay Rakesh, NVIDIA’yı yapay zeka için güçlü yazılım desteği olan lider bir GPU sağlayıcısı olarak vurgulamış ve özellikle eğitim amaçları için önde gelen bir yapay zeka hızlandırıcısı olarak hizmet vermektedir.
Ancak, yeni güçlü sistemlerinin doğal olarak ortaya çıkardığı güç ve soğutma çözümleri gibi potansiyel zorluklara da işaret etmiş ve bu durumun veri merkezleri için büyük zorluklar oluşturabileceğini belirtmiştir.
Piyasa faaliyetleri: Nvidia’nın NVDA hisseleri en son kontrolde Pazartesi günü %2,22 oranında düşerek 862,22$ seviyesine gerilemiştir.
Bu makale, Nvidia’nın bilgisayar oyunları ve yapay zeka teknolojisi alanındaki ilerlemelerine dair temel gerçekleri koruyarak, özgün bir bakış açısı sunmak amacıyla gerçek verilere dayanarak yazılmıştır. Detaylar benzersiz bir bakış açısı sunmak üzere yeniden ifade edilmiştir.
