Tržní puls: Polovodičový sektor čelí vzestupům a pádům

12 září 2024
Market Pulse: Semiconductor Sector Faces Ups and Downs

Odvětví polovodičů v poslední době zažilo významné výkyvy, přičemž VanEck Semiconductor ETF zaznamenal dramatický pokles o 11,6 % jen za jeden den v minulý pátek. V průběhu posledních několika měsíců index klesl o ohromných 26 % od poloviny srpna, následujíc turbulentní cestu, která zahrnovala ostrý pokles v červenci, krátké oživení na začátku srpna a další pokles. I přes tuto nedávnou volatilitu ETF vykazuje nárůst o přibližně 27 % od začátku roku, což znamená odolnost tváří v tvář výzvám.

Jak investoři přemýšlí o budoucnosti akcií polovodičů, zejména po boomu AI, naznačují poznatky od Morningstar pozitivní trajektorii poptávky. Firma předpovídá pokračující zlepšení v dynamice poptávky spolu s oživením cen paměťových čipů a ziskových marží. Očekávání jsou vysoká na zlepšení objednávek v osobních počítačích a serverech, jak se poptávka po AI zvyšuje. Dále se očekává, že napjaté podmínky dodávek paměťových čipů přetrvají až do začátku roku 2025, převážně kvůli strategickým investicím do pamětí s vysokou šířkou pásma.

Pokud jde o investiční příležitosti, Morningstar identifikuje vedoucí společnosti jako TSMC a GlobalWafers jako klíčové hráče. TSMC je považováno za hlavního příjemce v oblasti AI, udržuje silnou pozici jak v oblastech cloudové, tak edge AI. GlobalWafers je známé svou brzkou pozicí na americkém trhu, připravené využít rostoucí poptávku po křemíkových waferch. Jak se mění tržní podmínky, obě firmy – spolu s dalšími – jsou považovány za podhodnocené, což naznačuje potenciál pro značné budoucí zisky.

Výkyvy v sektoru polovodičů jsou ovlivněny různými globálními faktory, včetně geopolitických napětí, narušení dodavatelského řetězce a technologického pokroku. Současné obchodní vztahy mezi USA a Čínou mají významný dopad na výrobce polovodičů, vedou k omezování vývozu a ovlivňují dodavatelský řetězec. Například zákazy některých technologií mohou vytvářet vlnové efekty napříč celým odvětvím, zejména pro společnosti závislé na materiálech a komponentech získaných z těchto oblastí.

Jedna klíčová otázka, kterou se investoři v odvětví polovodičů zabývají, je: Jaké dlouhodobé trendy ovlivní poptávku po polovodičích?

Odpověď: Dlouhodobé trendy, které pravděpodobně ovlivní poptávku, zahrnují zvyšující se integraci technologií AI v různých sektorech, expanzi sítí 5G, růst Internetu věcí (IoT) a potřebu zvýšených datových zpracovatelských schopností v cloudovém výpočtu. Každý z těchto trendů vyžaduje pokročilejší polovodičová řešení, což podporuje budoucí poptávku.

Další důležitá otázka je: Jaké výzvy v současnosti čelí společnosti v oblasti polovodičů?

Hlavní výzvy zahrnují:
1. Zranitelnosti dodavatelského řetězce: Průmysl polovodičů je silně závislý na složitém globálním dodavatelském řetězci, který může být narušen přírodními katastrofami, politickými napětími nebo pandemiemi.
2. Stále rostoucí konkurence: Se vstupem nových hráčů a expanzí zavedených společností se konkurence zintenzivňuje, což může vést k cenovým konfliktům.
3. Technologická zastaralost: Rychle se vyvíjející technologie činí pro společnosti zásadním inovovat, jinak riskují, že jejich produkty se stanou zastaralými.

Výhody investování v sektoru polovodičů zahrnují:
Potenciál růstu: S nástupem AI a nových technologií se očekává, že trh s polovodiči výrazně poroste.
Rozmanitost aplikací: Polovodiče se používají v různých odvětvích, což poskytuje širokou základnu poptávky.
Vysoké marže: Společnosti, které mohou inovovat a dodávat pokročilé produkty, často užívají vysoké ziskové marže.

Nevýhody zahrnují:
Vysoké kapitálové požadavky: Výroba polovodičů je nákladná, vyžaduje značné počáteční investice do technologií a infrastruktury.
Tržní volatilita: Jak ukazuje nedávný pokles ETF, sektor může zažít významné výkyvy cen, což může představovat riziko pro investory.
Geopolitická rizika: Jak bylo uvedeno, obchodní napětí a regulace mohou ovlivnit operace a prodeje.

Pro další poznatky a aktualizace o trhu s polovodiči můžete navštívit Reuters a Forbes.

Don't Miss

Get Ready for the Game-Changing Pokémon GO Event of the Year

Připravte se na událost roku, která změní hru Pokémon GO

Pokémon GO nadšenci, připravte se! Na obzoru je vzrušující událost,
Exciting New Nintendo Switch OLED Bundle Coming Soon

Vzrušující nový balíček Nintendo Switch OLED brzy přichází

Nadšenci do her jsou vzrušeni možností zcela nového balíčku Nintendo