Ein neuer Blick auf Nvidia: Positive Zukunftsaussichten gemäß einer Analyse
Gemäß einer Analyse, die von Susquehanna-Analyst Christopher Rolland durchgeführt wurde, herrscht eine positive Stimmung bezüglich Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) mit einem Zielaktienkurs von 850 US-Dollar im Vergleich zum vorherigen Preis von 625 US-Dollar.
Rolland bekräftigt, dass das Unternehmen im vierten Quartal einen Vorteil von 1,58 US-Dollar pro Aktie und einen prognostizierten Umsatz von 99 Milliarden US-Dollar für das Steuerjahr 2025 benötigt. Der Finanzbericht wird am 21. Februar veröffentlicht.
Der Analyst erwartet eine verbesserte Leistung und Prognosen aufgrund einer starken Bestätigung der GPU-Einheiteninformationen für Rechenzentren.
Wenn es um Rechenzentren geht (die derzeit über 80% des Umsatzes generieren), bleibt die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz (KI) hoch, dank einer besseren Leitlinie für das Kapitalaufwand im Hyper-Scale-Bereich und jüngster Kommentare von Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) und Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), die weiterhin wichtige GPU-Einheiten kaufen.
Während einige Bedenken haben, dass der Übergang zu B100 eine Hürde darstellen könnte, merkt Rolland an, dass dies immer weniger wahrscheinlich wird, obwohl es im dritten Quartal vor Jahresende zu einer Verlangsamung des Wachstums kommen könnte.
Der Analyst stellt fest, dass die Mehrheit der H100-Einheiten den größten Kunden von Nvidia zugewiesen wurde und die verbleibenden Einheiten im ersten Quartal geliefert werden. Dies gibt ihm Vertrauen in die Prognosen für das erste Quartal.
Er betonte, dass die Verfügbarkeit nach wie vor eine Herausforderung darstellt, jedoch nicht in demselben Maße wie zuvor. Dies wird durch eine 53%ige Steigerung der Bestellungen im letzten Quartal und die Zusicherung des CFO Kress unterstützt, dass die Verfügbarkeit in jedem folgenden Quartal im Laufe des Jahres zunehmen wird.
Während die Änderung in der Produktkomposition durch die ausschließliche Konzentration auf H100-Einheiten einen geringeren Einfluss auf den Umsatz und das Wachstum hat, schätzt Rolland, dass der Marktanteil von A100 von 8% im vierten Quartal auf nur 5% im ersten Quartal sinken wird. Nvidia richtet seine Aufmerksamkeit stark auf H100, was zu fast einer Verdoppelung des Durchschnittsverkaufspreises führt.
Jedoch könnte die Änderung der Produktzusammensetzung im zweiten Quartal von Vorteil sein, wenn Nvidia den H200 auf den Markt bringt, gefolgt von dem lang erwarteten B100 im vierten Quartal.
Was den Gaming-Bereich betrifft, erwartet Rolland, dass die Ergebnisse den Erwartungen entsprechen oder etwas besser ausfallen werden. Die Bewertung der Grafikkarten von Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) war positiv und die Steam-Daten deuten auf ein fortwährendes Interesse an der 40er-Serie hin.
Für den Pro Viz-Segment rechnet der Analyst weiterhin mit einer hohen Nachfrage nach Computerangeboten zur Arbeit mit der künstlichen Intelligenztechnologie Omniverse Al.
Leider ist der Ausblick für das Auto-Segment pessimistischer, da Nvidia zuvor einen Rückgang der Nachfrage auf dem chinesischen Markt für Elektrofahrzeuge angekündigt hat, der möglicherweise länger anhalten wird, verbunden mit einem weltweiten Rückgang der Nachfrage nach Elektroautos.
Der Analyst erwartet, dass Nvidia weiterhin eine starke Bruttomargenkraft aufrechterhalten wird, rechnet jedoch nicht mit signifikantem Wachstum über 75%.
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