Nvidias Geschäftsbericht könnte die Rallye am Aktienmarkt beeinflussen.

Das Halbleiterunternehmen Nvidia steht kurz davor, seine Quartalsergebnisse zu veröffentlichen, was einen bedeutenden Test für die derzeitige Rallye am US-Aktienmarkt darstellt. Die Aktien von Nvidia haben in diesem Jahr einen bemerkenswerten Anstieg von 90 % erlebt und machen es damit zum drittgrößten Unternehmen in den USA nach Marktwert, hinter nur Microsoft und Apple. Aufgrund seiner Bedeutung im Bereich künstliche Intelligenz (KI) gelten die Ergebnisse von Nvidia als entscheidender Faktor für die Bewertung der Leistung der KI-Branche, die eine treibende Kraft hinter dem bullischen Trend an den US-Börsen war.

Die steigende Gewichtung von Nvidia in Indizes und börsengehandelten Fonds hat auch ihren Einfluss auf die breiteren Märkte verstärkt. Infolgedessen haben die Kursbewegungen der Aktie nun eine überproportionale Auswirkung auf den Gesamtmarkt. Mit einem Gewicht von über 5 % im S&P 500, 6,5 % im Nasdaq 100 und 20 % im VanEck Semiconductor ETF könnte eine starke Leistung von Nvidia möglicherweise viele andere Aktien mit nach oben ziehen.

Der Quartalsbericht von Nvidia kommt zu einer Zeit, in der die wichtigsten US-Aktienindizes, darunter der S&P 500, der Nasdaq Composite und der Dow Jones Industrial Average, Rekordhochs erreicht haben. Diese Meilensteine wurden nach einem volatilen April erreicht, mit einer insgesamt positiven Berichtssaison und erneuter Optimismus über den Weg der US-Wirtschaft in Richtung eines sogenannten sanften Landens.

Wenn Nvidia robuste Ergebnisse liefert, könnte dies das Vertrauen des Marktes in andere Megakonzerne wie Microsoft und Alphabet stärken, die bereits gut aufgenommene Finanzergebnisse vorgelegt haben. Solche positiven Ergebnisse würden dazu beitragen, die aktuellen Bewertungen der Aktienmärkte zu rechtfertigen, die in den letzten Monaten gestiegen sind. Der S&P 500 wird derzeit zu einem Vervielfältigen der erwarteten Gewinne von 20,8 gehandelt, was deutlich über seinem historischen Durchschnitt von 15,7 liegt, so LSEG Datastream.

Aufgrund der zentralen Rolle von Nvidia im KI-Sektor haben seine Finanzergebnisse das Potenzial, die Investoreneinschätzungen dieses wichtigen Anlagethemas erheblich zu beeinflussen. Chuck Carlson, CEO von Horizon Investment Services, betont, dass Nvidias Präsenz in der KI sich auf verschiedene Sektoren erstreckt und es zu einem wichtigen Akteur in dieser sich entwickelnden Branche macht.

Die Ergebnisse des ersten Quartals von Nvidia werden nach Handelsschluss am Mittwoch bekannt gegeben. Das Ergebnis ihres Quartalsberichts könnte sich auf die Aktienkurse anderer KI-bezogener Unternehmen auswirken, von denen einige nach beeindruckenden Gewinnen zuletzt Verluste verzeichnet haben. Im Gegensatz dazu bleibt der Aktienkurs von Nvidia nahe seinem Allzeithoch, was die hohen Erwartungen des Marktes an das Unternehmen weiter unterstreicht. Analysten rechnen laut LSEG damit, dass der Quartalsumsatz des Unternehmens auf 24,6 Milliarden US-Dollar steigt.

Die außergewöhnlichen Ergebnisse von Nvidia vor einem Jahr, als das Unternehmen einen Quartalsumsatz prognostizierte, der deutlich über den Schätzungen der Wall Street lag, befeuerten die Begeisterung des Marktes für KI-bezogene Investitionen. Der Aktienkurs des Unternehmens stieg am nächsten Tag um 24 %. Dieses Mal deuten die Optionsmärkte darauf hin, dass die Aktien von Nvidia bis Ende der Woche eine Bewegung von 8,6 % in beide Richtungen verzeichnen könnten, was einer Marktkapitalisierungsschwankung von 200 Milliarden US-Dollar entspricht, größer als die Marktkapitalisierung von rund 90 % der S&P 500-Unternehmen.

Während der steigende Aktienkurs von Nvidia seinen Erfolg belegt, steht das Unternehmen vor der Herausforderung, hohe Erwartungen zu erfüllen, um die Leistung seiner Aktie aufrechtzuerhalten. Investoren könnten starke Umsatzzahlen in Verbindung mit robusten zukünftigen Prognosen erwarten. Matt Benkendorf, CIO bei Vontobel Quality Growth, betont die Volatilität und Unberechenbarkeit von Nvidias Umsätzen, trotz des aktuellen positiven Ausblicks.

Dennoch hat sich Nvidias Bewertung parallel zu seinem Kursanstieg angepasst und erhält Unterstützung von Analysten, die ihre Gewinnerwartungen für das Unternehmen erhöht haben. Die Aktie wird derzeit zu rund 34 Mal den erwarteten Gewinnen der kommenden 12 Monate gehandelt, verglichen mit über 80 Mal im letzten Jahr, so LSEG Datastream.

Deepon Nag, Portfolio Manager bei ClearBridge Investments, weist darauf hin, dass im Gegensatz zu vielen KI-getriebenen Unternehmen die Aktienperformance von Nvidia hauptsächlich auf seinen Fundamentaldaten beruht und damit die solide finanzielle Position des Unternehmens unterstreicht.

Während Investoren auf den Quartalsbericht von Nvidia warten, wird sein Ergebnis voraussichtlich einen erheblichen Einfluss auf die Entwicklung der Aktienmarkt-Rallye haben, insbesondere auf die KI-bezogenen Sektoren.