Nvidias Quartalsbericht könnte die Aktienmarktrally beeinflussen
Das Halbleiterunternehmen Nvidia wird bald seine Quartalsergebnisse bekannt geben und stellt damit einen bedeutenden Test für die aktuelle Rallye an der US-Börse dar. Die Aktien von Nvidia haben in diesem Jahr eine bemerkenswerte Kurssteigerung von 90 % erlebt und sind damit das drittgrößte Unternehmen in den USA nach Marktwert, nur hinter Microsoft und Apple. Aufgrund seiner Bedeutung im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) werden die Ergebnisse von Nvidia als entscheidender Faktor für die Bewertung der Leistung der KI-Branche angesehen, die eine treibende Kraft hinter dem bullischen Trend an den US-Börsen war.
Nvidias steigender Einfluss in Indizes und börsengehandelten Fonds hat auch seine Auswirkungen auf die breiteren Märkte verstärkt. Dementsprechend haben die Kursbewegungen von Nvidia mittlerweile einen überproportionalen Einfluss auf den Gesamtmarkt. Mit einem Gewicht von über 5 % im S&P 500, 6,5 % im Nasdaq 100 und 20 % im VanEck Semiconductor ETF könnte eine starke Performance von Nvidia viele andere Aktien mit nach oben ziehen.
Der Quartalsbericht von Nvidia kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die wichtigsten US-Börsenindizes, darunter der S&P 500, der Nasdaq Composite und der Dow Jones Industrial Average, Rekordhöhen erreicht haben. Diese Meilensteine wurden nach einem volatilen April erreicht, mit insgesamt positiven Quartalsergebnissen und erneuertem Optimismus über den Kurs der US-Wirtschaft in Richtung eines sogenannten sanften Landeanflugs.
Wenn Nvidia robuste Quartalsergebnisse vorlegt, könnte dies das Vertrauen der Märkte in andere Megakonzerne wie Microsoft und Alphabet stärken, die bereits gut aufgenommene Finanzergebnisse gemeldet haben. Solche positiven Ergebnisse würden dazu beitragen, die aktuellen Bewertungen der Aktienmärkte zu rechtfertigen, die in den letzten Monaten gestiegen sind. Der S&P 500 wird derzeit zu einem voraussichtlichen Gewinnvielfachen von 20,8 gehandelt, deutlich über seinem historischen Durchschnitt von 15,7, so LSEG Datastream.
Aufgrund der zentralen Rolle von Nvidia im KI-Sektor haben seine Finanzergebnisse das Potenzial, die Anlegerwahrnehmung dieses wichtigen Anlagethemas maßgeblich zu beeinflussen. Chuck Carlson, CEO von Horizon Investment Services, betont, dass Nvidias Präsenz in der KI in verschiedene Sektoren reicht und es zu einem entscheidenden Akteur in dieser sich entwickelnden Branche macht.
Die Ergebnisse des ersten Quartals von Nvidia werden nach Börsenschluss am Mittwoch veröffentlicht. Das Ergebnis ihres Quartalsberichts könnte die Kursentwicklung anderer KI-bezogener Unternehmen beeinflussen, von denen einige nach beeindruckenden Gewinnen in jüngster Zeit Rückgänge verzeichnet haben. Im Gegensatz dazu bewegt sich der Nvidia-Aktienkurs nahe seines Allzeithochs und unterstreicht damit die hohen Erwartungen des Marktes an das Unternehmen. Analysten erwarten, dass der Quartalsumsatz des Unternehmens auf 24,6 Milliarden US-Dollar steigen wird, so LSEG.
Die außergewöhnlichen Ergebnisse von Nvidia vor einem Jahr, als das Unternehmen einen Quartalsumsatz ankündigte, der die Schätzungen der Wall Street deutlich übertraf, befeuerten die Begeisterung des Marktes für KI-bezogene Investitionen. Die Aktie des Unternehmens schnellte am nächsten Tag um 24 % in die Höhe. Dieses Mal deuten die Optionsmärkte darauf hin, dass die Aktien von Nvidia bis Ende der Woche einen Bewegungsspielraum von 8,6 % in beide Richtungen haben könnten, was einem Marktkapitalschwung von 200 Milliarden US-Dollar entspricht, mehr als die Marktbewertung von rund 90 % der Unternehmen im S&P 500.
Während der steigende Aktienkurs von Nvidia seinen Erfolg bezeugt, steht das Unternehmen vor der Herausforderung, hohe Erwartungen zu erfüllen, um seine Kursentwicklung aufrechtzuerhalten. Investoren könnten starke Umsatzzahlen mit robusten zukünftigen Prognosen erwarten. Matt Benkendorf, CIO bei Vontobel Quality Growth, betont die Volatilität und Unvorhersehbarkeit der Umsätze von Nvidia, trotz des derzeit positiven Ausblicks.
Dennoch hat sich die Bewertung von Nvidia neben dem Anstieg seines Aktienkurses angepasst, gestützt von Analysten, die ihre Gewinnerwartungen für das Unternehmen erhöht haben. Die Aktie wird nun zu rund 34 Mal den erwarteten Gewinnen der nächsten 12 Monate gehandelt, im Vergleich zu über 80 Mal im letzten Jahr, so LSEG Datastream.
Deepon Nag, Portfolio Manager bei ClearBridge Investments, merkt an, dass entgegen vieler KI-getriebener Unternehmen die Kursentwicklung von Nvidia in erster Linie von seinen Fundamentaldaten getragen wurde, was die solide finanzielle Position des Unternehmens unterstreicht.
Während Investoren auf den Quartalsbericht von Nvidia warten, wird sein Ergebnis voraussichtlich einen erheblichen Einfluss auf die Richtung der Aktienmarkt-Rallye haben, insbesondere für KI-bezogene Sektoren.
