Frank McDougall
Nvidia, juhtiv kiibitootja, teatas hiljuti oma fiskaalse teise kvartali tulemused, näidates erakordset kasvu, mis ületas analüütikute ootusi. Siiski, vaatamata muljetavaldavale esitlusele, kahanes ettevõtte aktsia, jättes investorid tuleviku osas murelikuks.
Teises kvartalis kasvas Nvidia müük 122% võrra võrreldes eelmise aastaga, ulatudes kokku 30 miljardi dollarini. Kohandatud kasum aktsia kohta (EPS) samuti kasvas märkimisväärselt, tõustes 152%. Kuigi see kasvutempo oli veidi aeglasem võrreldes eelmise kvartaliga, peetakse seda siiski erakordseks. Ettevõtte andmekeskuse äri oli selle edu peamine jõud, kus tulu kasvas 154% võrra, ulatudes 26,2 miljardini dollarini. Nvidia seostas selle kasvu oma Hopper graafika töötlemise üksuse (GPU) arvutuste platvormiga ning uue H200 Hopper kiibi tutvustamisega.
Vaatamata oma uute Blackwell kiipide tootmise suurendamisele, koges Nvidia järjestikust kahanemist brutokasumimarginaalides, mis jäi tugevaks 75,1%. Kuigi see oli veidi madalam võrreldes eelmise kvartaliga, jääb see marginaal siiski muljetavaldavaks. Ettevõte genereeris ka märkimisväärse summa raha, kus tegevuse rahavoog ulatus 14,5 miljardi dollarini ja vaba rahavoog 13,5 miljardi dollarini. Nvidia lõpetas kvartali 26,3 miljardi dollari suuruse netorahaga ja turustatavate väärtpaberitega ning teatas 50 miljardi dollari suurusest aktsiate tagasiostu programmist.
Tuleviku vaatledes prognoosib Nvidia kolmandaks kvartaliks tugevat tulu 32,5 miljardit dollarit. Ettevõte eeldab, et nõudlus oma Hopper ja Blackwell kiipide järele jääb tugevaks, toetudes järgmise põlvkonna arhitektuuri üleminekule. Nvidia ootab Blackwell tootmise suurenemist neljandas kvartalis, mis toob kaasa täiendava tulu kasvu. Samuti ennustab ta andmekeskuse äri jätkuvat kasvu, eriti järgnevate suurte keelemudelite vajaliku arvutusvõime tõttu.
Vaatamata nendele positiivsetele teguritele jäävad investorid ettevaatlikuks. Nvidia aktsia kaubeldakse hetkel suhteliselt tagasihoidliku väärtusega, kus järgmise aasta analüütikute prognooside põhjal on tulevane hinna ja kasumi suhe (P/E) vaid 30 korda. Kuigi kunstliku intelligentsuse (AI) infrastruktuuri nõudlus ajendab Nvidia kasvu, on jätkuvalt spekulatsioon, kas ettevõtete tehtud investeeringud toovad märkimisväärseid tulemusi tarkvarafirmadele ja nende klientidele. Kui tarkvarafirmad ei näe lähitulevikus märkimisväärset kasvu, võib see potentsiaalselt mõjutada Nvidia väärtust.
Kokkuvõttes muudab Nvidia erakordne kasv ja finantstulemused selle atraktiivseks investeerimisvalikuks. Siiski peaksid investorid hoolikalt jälgima tarkvarafirmade tulemuslikkust ja nende võimet kapitaliseerida AI investeeringutele. Niikaua, kui tarkvarafirmade kasv tõuseb, on Nvidia tõenäoliselt turul jätkuvalt tõusvas suunas.
Lisafaktid:
– Nvidia mängusegment saavutas samuti head tulemused teises kvartalis, kus tulu kasvas 85% võrra, ulatudes 3,06 miljardi dollarini. Ettevõte seab selle kasvu tugeva nõudluse GeForce RTX graafikakaartide järele mängijate ja sisuloojate seas.
– Autosegment aga koges tulu vähenemist 1% võrra, ulatudes 152 miljoni dollarini. See langus seostatakse ülemaailmse kiibikriisi ja tarneahela väljakutsetega, millega autotööstus silmitsi seisab.
– Nvidia on laiendanud oma kohalolekut kunstliku intelligentsuse (AI) turul, kus tema GPU-d kasutatakse laialdaselt andmekeskustes masinõppe ja süvaõppe rakendustes.
– Viimasel ajal on Nvidia keskendunud ka oma tooteportfelli mitmekesistamisele ja ostnud Mellanox Technologies, juhtiva võrgutoodete tarnija, et tugevdada oma andmekeskuse äri ja kiirendada kasvu kõrge tulemuse arvutite turul.
Olulised küsimused ja vastused:
1. Mis oli peamine tegur Nvidia eduka teise kvartali kasvu taga?
Vastus: Nvidia andmekeskuse äri, kus tulu kasvas 154% võrra, ulatudes 26,2 miljardi dollarini, oli ettevõtte kasvu peamine jõud. See edu seostatakse Hopper GPU arvutuste platvormi ja uue H200 Hopper kiibi tutvustamisega.
2. Milliseid väljakutseid kohtas Nvidia teises kvartalis?
Vastus: Nvidia koges järjestikust langust brutomarginaalides, vaatamata oma uute Blackwell kiipide tootmise suurendamisele. Siiski jääb brutomarginaal 75,1% ulatuses muljetavaldavaks. Autosegment kaotas tulu globaalse kiibikriisi ja tarneahela probleemide tõttu.
Olulised väljakutsed või vastuolud:
– Üks peamine väljakutse Nvidia jaoks on jätkuv spekulatsioon, kas ettevõtete investeeringud AI infrastruktuuris toovad märkimisväärseid tulemusi tarkvarafirmadele ja nende klientidele. Kui tarkvarafirmad ei näe lähitulevikus märkimisväärset kasvu, võib see potentsiaalselt mõjutada Nvidia väärtust.
– Ülemaailmne kiibikriis ja tarneahela probleemid on samuti tekitanud väljakutse Nvidia autosegmendis.
Eelised ja puudused:
Eelised:
– Nvidia on näidanud erakordset kasvu ja finantstulemusi, muutes selle atraktiivseks investeerimisvalikuks.
– Ettevõtte andmekeskuse äri ja mängusegment on kogenud tugevat tulukasvu.
Puudused:
– Kahanenud brutomarginaalid ja väljakutsed autosegmendis toovad esile potentsiaalsed riskid ja ebakindlused, millega Nvidia kokku puutub.
– On spekulatsioone tarkvarafirmade pikaajalise kasvupotentsiaali osas, mis võib mõjutada Nvidia väärtust.
Soovitatud seotud lingid:
– Nvidia News
– About Nvidia
– Nvidia Data Center
