نغمه بازار: صنعت نیمه‌رسانا با نوسانات روبرو است

بخش نیمه‌هادی اخیراً نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده است، به طوری که ETF نیمه‌هادی VanEck در روز جمعه گذشته کاهش چشمگیری به میزان ۱۱.۶٪ را در یک روز شاهد بود. در چند ماه گذشته، این شاخص از اواسط اوت نزدیک به ۲۶٪ کاهش داشته است، که مسیر پرنوسانی را شامل کاهش شدید در ماه جولای، بهبودی کوتاه در اوایل اوت و نزول مجدد طی کرده است. با وجود این نوسانات اخیر، ETF افزایش حدود ۲۷٪ از ابتدای سال را نشان می‌دهد که نشان‌دهنده مقاومت در برابر چالش‌ها است.

در حالی که سرمایه‌گذاران به آینده سهام نیمه‌هادی‌ها فکر می‌کنند، به‌ویژه با توجه به رونق هوش مصنوعی، نظرات Morningstar نشان‌دهنده مسیر مثبت برای تقاضا است. این شرکت پیش‌بینی می‌کند که بهبودهای مداوم در دینامیک تقاضا به همراه بهبود قیمت‌های حافظه و حاشیه‌های سود ادامه خواهد داشت. انتظار می‌رود که سفارشات برای کامپیوترهای شخصی و سرورها با افزایش تقاضای هوش مصنوعی بهبود یابد. علاوه بر این، شرایط عرضه فشرده برای تراشه‌های حافظه تا اوایل ۲۰۲۵ ادامه خواهد داشت، عمدتاً به دلیل سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک در حافظه‌های با پهنای باند بالا.

در مورد فرصت‌های سرمایه‌گذاری، Morningstar شرکت‌های پیشرو مانند TSMC و GlobalWafers را به عنوان بازیگران کلیدی شناسایی می‌کند. TSMC به عنوان یک منافع بزرگ در منظر هوش مصنوعی در نظر گرفته می‌شود و در هر دو بخش هوش مصنوعی ابری و لبه‌ای موقعیت قوی دارد. GlobalWafers به خاطر موقعیت اولیه‌اش در بازار ایالات متحده شناخته می‌شود و آماده است تا از افزایش تقاضا برای ویفرهای سیلیکونی بهره‌برداری کند. با تغییر شرایط بازار، هر دو شرکت – به همراه دیگران – به عنوان undervalued دیده می‌شوند که نشان‌دهنده پتانسیل برای سودهای قابل توجه آینده است.

نوسانات بخش نیمه‌هادی تحت تأثیر عوامل مختلف جهانی، از جمله تنش‌های ژئوپلیتیک، اختلالات زنجیره تأمین و پیشرفت‌های فناوری قرار دارد. روابط تجاری جاری ایالات متحده و چین تأثیر قابل توجهی بر تولیدکنندگان نیمه‌هادی داشته و منجر به محدودیت‌هایی در صادرات و تأثیر بر زنجیره تأمین شده است. به عنوان مثال، ممنوعیت‌هایی بر فناوری‌های خاص می‌تواند اثرات زنجیره‌ای در صنعت ایجاد کند، به‌ویژه برای شرکت‌هایی که به مواد و قطعات تأمین شده از این مناطق وابسته هستند.

یک سؤال حیاتی که سرمایه‌گذاران در بخش نیمه‌هادی با آن مواجه هستند، این است: روندهای طولانی‌مدتی که بر تقاضای نیمه‌هادی تأثیر می‌گذارند، چیست؟

پاسخ: روندهای طولانی‌مدت که احتمالاً بر تقاضا تأثیر می‌گذارند شامل ادغام روزافزون فناوری‌های هوش مصنوعی در بخش‌های مختلف، گسترش شبکه‌های ۵G، رشد اینترنت اشیا (IoT) و نیاز به قابلیت‌های پردازش داده‌های بهبود یافته در رایانش ابری است. هر یک از این روندها به راه‌حل‌های نیمه‌هادی پیشرفته‌تری نیاز دارد که تقاضای آینده را تحریک می‌کند.

یک سؤال مهم دیگر این است: شرکت‌های نیمه‌هادی در حال حاضر با چه چالش‌هایی مواجه هستند؟

چالش‌های کلیدی شامل:
1. آسیب‌پذیری‌های زنجیره تأمین: صنعت نیمه‌هادی به شدت به زنجیره تأمین جهانی پیچیده‌ای وابسته است که می‌تواند به دلیل بلایای طبیعی، تنش‌های سیاسی یا پاندمی‌ها مختل شود.
2. رقابت روزافزون: با ورود بازیگران جدید و شرکت‌های مستقر که توانمندی‌های خود را گسترش می‌دهند، رقابت در حال تشدید است که می‌تواند منجر به جنگ‌های قیمتی شود.
3. از بین رفتن فناوری: پیشرفت سریع فناوری موجب می‌شود شرکت‌ها به طور مداوم نوآوری کنند یا خطر از بین رفتن محصولات خود را بپذیرند.

مزایای سرمایه‌گذاری در بخش نیمه‌هادی شامل:
– پتانسیل رشد: با ظهور هوش مصنوعی و فناوری‌های جدید، انتظار می‌رود بازار نیمه‌هادی به طور قابل توجهی رشد کند.
– تنوع کاربردها: نیمه‌هادی‌ها در صنایع مختلف مورد استفاده قرار می‌گیرند و پایه وسیعی برای تقاضا فراهم می‌کنند.
– حاشیه‌های بالا: شرکت‌هایی که می‌توانند نوآوری کنند و محصولات پیشرفته عرضه کنند، معمولاً از حاشیه‌های سود بالایی برخوردارند.

معایب شامل:
– نیازهای سرمایه‌ای بالا: تولید نیمه‌هادی پرهزینه است و نیاز به سرمایه‌گذاری عمده اولیه در فناوری و زیرساخت دارد.
– نوسانات بازار: همان‌طور که از کاهش‌های اخیر ETF مشخص است، این بخش می‌تواند نوسانات قیمتی قابل توجهی را تجربه کند که می‌تواند برای سرمایه‌گذاران خطرناک باشد.
– ریسک‌های ژئوپلیتیکی: همان‌طور که اشاره شد، تنش‌ها و مقررات تجاری می‌توانند بر عملیات و فروش تأثیر بگذارند.

برای دریافت اطلاعات و به‌روز رسانی‌های بیشتر در مورد بازار نیمه‌هادی، می‌توانید به رویترز و فوربس مراجعه کنید.