Annabelle Stephenson
Suosituksen antanut Susquehanna-analyytikko Christopher Rollandin suorittaman analyysin mukaan on positiivinen luottamus Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) -yritystä kohtaan, tavoitehinnan ollessa 850 dollaria verrattuna aiempaan hintaan 625 dollaria.
Rolland myöntää, että yhtiön on tarpeen saada neljänneksen 1,58 dollarin etu osaketta kohti ja ennustaa verovuoden 2025 liikevaihoksi 99 miljardia dollaria. Taloudelliset tulokset julkaistaan 21. helmikuuta.
Analyytikko odottaa parantunutta suorituskykyä ja ennusteita tietokeskusten GPU-yksiköiden vahvistuneen validoinnin ansiosta.
Mitä tietokeskuksiin tulee (joista tällä hetkellä yli 80% tuloista generoituu), keinotekoisen älykkyyden (AI) kysyntä pysyy korkeana, kiitos paremmasta hyper-skaalan pääomamenon ohjeistuksesta ja Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) -yrityksen sekä Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) -yrityksen hiljattaisista kommentoinneista, jotka osoittavat jatkuvaa kysyntää keskeisille GPU-yksiköille.
Vaikka jotkut ovat huolissaan B100-siirtymän aiheuttamasta esteestä, Rolland huomauttaa tämän mahdollisuuden vähenevän, vaikka kasvun hidastuminen kolmannella neljänneksellä ennen vuoden loppua olisikin todennäköistä.
Analyytikko huomasi, että suurin osa H100-yksiköistä on varattu Nvidian suurimmille asiakkaille, ja loput yksiköt toimitetaan ensimmäisellä neljänneksellä, mikä antaa hänelle luottamusta ensimmäisen neljänneksen ennusteisiin.
Hän korosti, että saatavuus jatkuu haasteena, mutta ei enää niin paljon kuin ennen, mikä vahvistaa edellisen neljänneksen ostotilausten 53 prosentin kasvun sekä CFO Kressin vakuutuksen siitä, että saatavuus kasvaa jokaisella seuraavalla vuosineljänneksellä kuluvan vuoden aikana.
Vaikka tuotesisältöön tehty muutos, jonka yhtiö on keskittynyt yksinomaan H100-yksiköihin, vaikuttaa vähemmän liikevaihtoon ja kasvuun, Rolland arvioi A100-osuuden laskevan 8 prosentista neljänneksellä 4 vain 5 prosenttiin ensimmäisellä neljänneksellä, kun Nvidia suuntaa huomionsa vahvasti H100-yksiköihin, mikä tuottaa lähes kaksinkertaisen hyödyn ASP:lle.
Toisaalta tuotesisällön muutos toisella neljänneksellä voisi olla hyödyllinen, kun Nvidia tuo markkinoille H200-yksikön, ja pitkään odotettu B100-yksikkö saapuu neljännellä neljänneksellä.
Mitä tulee pelitoimialaan, Rolland odottaa tulosten olevan linjassa odotusten kanssa tai hieman parempia. Advanced Micro Devices, Inc.:n (NASDAQ: AMD) näytönohjainten tarkistus oli positiivinen, ja Steamin tiedot osoittavat jatkuvaa kiinnostusta 40-sarjaan.
Pro Viz -segmentin osalta analyytikko odottaa jatkuvaa korkeaa kysyntää tietokoneiden tarjoamiseen, jotka on suunniteltu työskentelemään Omniverse Al -tekoälyteknologian kanssa.
Valitettavasti autosegmentin näkymät ovat pessimistisempiä, koska Nvidia on aiemmin korostanut kysynnän laskua Kiinan sähköajoneuvomarkkinoilla, mikä saattaa jatkua pidemmän aikaa yhdistettynä globaaliin sähköautojen kysynnän laskuun.
Analyytikko odottaa Nvidiaan pysyvän vahva bruttomarginaalivoima, mutta ei ennusta merkittävää kasvua yli 75%:n.
Usein kysytyt kysymykset
1. Mikä on Nvidia Corpin tavoitehinta?
Analyytikko Christopher Rollandin mukaan tavoitehinta on 850 dollaria.
2. Milloin Nvidia Corpin taloudelliset tulokset julkaistaan?
Nvidia Corpin taloudelliset tulokset julkaistaan 21. helmikuuta.
3. Mikä on Nvidia Corpin tärkein tulojen lähde?
Nvidia Corpin tärkein tulojen lähde on tietokeskukset, jotka tällä hetkellä generoivat yli 80% tuloista.
4. Onko tietokeskuksilla edelleen korkea kysyntä keinotekoiselle älykkyydelle (AI)?
Kyllä, tietokeskuksilla on edelleen korkea kysyntä keinotekoiselle älykkyydelle (AI), kuten osoittavat hyper-skaalan pääomamenon ohjeistus ja Meta Platforms Inc. ja Tesla Inc. -yritysten kommentit.
5. Mitkä GPU-yksiköt ovat tärkeitä tietokeskuksille?
Tärkeät GPU-yksiköt tietokeskuksille ovat H100-yksiköt.
6. Millaisia muutoksia odotetaan A100-yksiköiden markkinaosuudessa?
Analyytikko ennustaa A100-yksiköiden markkinaosuuden laskevan 8 prosentista neljännellä neljänneksellä vain 5 prosenttiin ensimmäisellä neljänneksellä.
7. Milloin Nvidia tuo H200- ja B100-yksiköt markkinoille?
Nvidia tuo H200-yksiköt markkinoille toisella neljänneksellä, seuraten pitkään odotettuja B100-yksiköitä neljännellä neljänneksellä.
8. Mitkä ovat odotukset Gaming- ja Pro Viz -segmenteille?
Odotukset ovat, että Gaming- ja Pro Viz -segmenttien tulokset ovat linjassa odotusten kanssa tai hieman parempia.
9. Mitä ennusteita on Auto-segmentille?
Ennusteet Auto-segmentille ovat pessimistisempiä johtuen kysynnän laskusta Kiinan sähköajoneuvomarkkinoilla ja globaalista sähköautojen kysynnän laskusta.
10. Millainen on odotettavissa oleva bruttomarginaalin voima Nvidialle?
On odotettavissa, että Nvidia pitää vahvaa bruttomarginaalivoimaa, mutta merkittävää kasvua yli 75%:n ei ennusteta.
