Annabelle Stephenson
Puolijohdesektori on viime aikoina kokenut merkittäviä vaihteluita, sillä VanEck Semiconductor ETF:llä oli dramaattinen lasku 11,6 % vain yhdessä päivässä viime perjantaina. Viimeisten kuukausien aikana indeksi on pudonnut huikeat 26 % elokuun puolivälistä, minkä jälkeen se on kulkenut myrskyisää polkua, johon sisältyi jyrkkä romahdus heinäkuussa, lyhyt palautuminen elokuun alussa ja jälleen yksi lasku. Tästä viimeisestä volatiilisuudesta huolimatta ETF:llä on vuoden alusta noin 27 %:n nousu, mikä osoittaa kestävyyttä haasteiden keskellä.
Kun sijoittajat miettivät puolijohdostockien tulevaisuutta, erityisesti AI-boomin jälkeen, Morningstarin näkemykset viittaavat kysynnän positiiviseen kehitykseen. Yhtiö ennustaa kysyntädynamiikan jatkuvaa parantumista yhdistettynä muistihintojen ja tuottomarginaalien elpymiseen. Odotukset ovat korkealla henkilökohtaisten tietokoneiden ja palvelimien parempien tilausten osalta, kun AI-kysyntä kasvaa. Lisäksi muistipiirien tiukkojen toimitusolosuhteiden odotetaan jatkuvan vuoden 2025 alkuun, pääasiassa strategisten investointien vuoksi laajakaistamuistiin.
Sijoitusmahdollisuuksien osalta Morningstar tunnistaa johtavat yritykset, kuten TSMC ja GlobalWafers, tärkeinä toimijoina. TSMC:tä pidetään merkittävänä hyötyjänä AI-kentässä, ja se pitää vahvaa asemaa sekä pilvi- että reunaihennoissa. GlobalWafers on huomattu sen aikaisesta asemasta Yhdysvaltain markkinoilla, ja se on valmis hyödyntämään kasvavaa kysyntää piiwaferien osalta. Markkinaolosuhteiden kehittyessä molemmat yritykset, yhdessä muiden kanssa, nähdään alihinnoiteltuina, mikä osoittaa merkittävää mahdollisuutta tuleville voitoille.
Puoijohdosektorin vaihteluille vaikuttavat erilaiset globaalit tekijät, mukaan lukien geopoliittiset jännitteet, toimitusketjun häiriöt ja teknologiset edistysaskeleet. Jatkuvat Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasuhteet ovat erityisesti vaikuttaneet puolijohdevalmistajiin, aiheuttaen vientirajoituksia ja vaikuttaen toimitusketjuun. Esimerkiksi erityisteknologioiden kiellot voivat luoda aaltoilmiöitä koko teollisuuteen, erityisesti yrityksille, jotka ovat riippuvaisia näistä alueista hankkimistaan materiaaleista ja komponenteista.
Yksi kriittinen kysymys, jonka puolijohdosektorin sijoittajat kohtaavat, on: Mitkä pitkäaikaiset trendit vaikuttavat puolijohteiden kysyntään?
Vastaus: Pitkäaikaiset trendit, jotka todennäköisesti vaikuttavat kysyntään, sisältävät AI-teknologioiden lisääntyvän integroinnin eri sektoreille, 5G-verkkojen laajentumisen, esineiden internetin (IoT) kasvun ja tarpeen parantaa tietojenkäsittelykykyjä pilvilaskennassa. Kukin näistä trendeistä vaatii edistyksellisempiä puolijohderatkaisuja, mikä lisää tulevaa kysyntää.
Toinen tärkeä kysymys on: Mitä haasteita puolijohdeyrityksillä on nykyisin?
Tärkeimmät haasteet ovat:
1. Toimitusketjun haavoittuvuus: Puolijohdealalla ollaan erittäin riippuvaisia monimutkaisesta globaalista toimitusketjusta, jota voivat häiritä luonnonkatastrofit, poliittiset jännitteet tai pandemiat.
2. Kasvava kilpailu: Uusien toimijoiden ja vakiintuneiden yritysten laajentaessa kykyjään kilpailu kiristyy, mikä voi johtaa mahdollisiin hintasotien riskien.
3. Teknologinen vanhentuminen: Nopeasti kehittyvä teknologia tekee tärkeäksi, että yritykset innovoivat jatkuvasti, tai niiden tuotteet voivat tulla vanhentuneiksi.
Puolijohdosektoriin sijoittamisen etuja ovat:
– Kasvumahdollisuus: AI:n ja uusien teknologioiden nousun myötä puolijohdemarkkinoiden odotetaan kasvavan merkittävästi.
– Sovellusten monimuotoisuus: Puolijohteita käytetään eri teollisuudenaloilla, mikä tarjoaa laajan kysyntäperusteen.
– Korkeat katteet: Innovatiiviset ja edistyksellisiä tuotteita tarjoavat yritykset nauttivat usein korkeista voittokatoista.
Haittoja ovat:
– Korkeat pääomavaatimus: Puolijohteiden valmistus on kallista ja se vaatii merkittäviä etukäteisinvestointeja teknologiaan ja infrastruktuuriin.
– Markkinavolatilaatio: Kuten äskettäiset ETF-laskut ovat osoittaneet, sektori voi kokea merkittäviä hintavaihteluita, mikä voi aiheuttaa riskejä sijoittajille.
– Geopoliittiset riskit: Kuten mainittiin, kauppasuhteet ja sääntely voivat vaikuttaa toimintaan ja myyntiin.
Lisätietoja ja päivityksiä puolijohdemarkkinoista saat vierailemalla Reuters ja Forbes.
