Le rapport sur les bénéfices de Nvidia pourrait avoir un impact sur le rallye du marché boursier

La société de semi-conducteurs Nvidia s’apprête à publier ses résultats financiers, constituant un test significatif pour le rallye actuel du marché boursier américain. Les actions de Nvidia ont connu une hausse remarquable de 90 % cette année, en faisant la troisième plus grande entreprise aux États-Unis en termes de valeur boursière, derrière seulement Microsoft et Apple. En raison de sa prédominance dans le domaine de l’intelligence artificielle (IA), les résultats de Nvidia sont considérés comme un facteur déterminant pour évaluer les performances de l’industrie de l’IA, qui a été un moteur clé derrière la tendance haussière des actions américaines.

L’augmentation de la pondération de Nvidia dans les indices et les fonds négociés en bourse a également intensifié son influence sur les marchés plus larges. Par conséquent, les mouvements du cours de ses actions ont maintenant un impact disproportionné sur l’ensemble du marché. Avec un poids de plus de 5 % dans le S&P 500, de 6,5 % dans le Nasdaq 100 et de 20 % dans le VanEck Semiconductor ETF, une performance solide de Nvidia pourrait potentiellement soutenir de nombreuses autres actions.

Le rapport sur les résultats financiers de Nvidia survient à un moment où les principaux indices boursiers américains, dont le S&P 500, le Nasdaq Composite et le Dow Jones Industrial Average, ont atteint des niveaux records. Ces jalons ont été atteints à la suite d’avril volatil, avec une saison de résultats globalement positive et un optimisme renouvelé quant à la trajectoire de l’économie américaine vers ce qu’on appelle un atterrissage en douceur.

Si Nvidia publie des résultats financiers solides, cela pourrait renforcer la confiance du marché dans d’autres grandes entreprises telles que Microsoft et Alphabet, qui ont déjà publié des résultats financiers bien accueillis. De tels résultats positifs contribueraient à justifier les valorisations actuelles des marchés boursiers, qui ont atteint des niveaux élevés ces derniers mois. Le S&P 500 se négocie actuellement à un multiple des bénéfices futurs de 20,8, nettement supérieur à sa moyenne historique de 15,7, selon LSEG Datastream.

Compte tenu du rôle central de Nvidia dans le secteur de l’IA, ses résultats financiers ont le potentiel d’influencer significativement les perceptions des investisseurs à l’égard de ce thème d’investissement majeur. Chuck Carlson, PDG de Horizon Investment Services, souligne que la présence de Nvidia dans le domaine de l’IA s’étend à divers secteurs, ce qui en fait un acteur crucial de cette industrie en évolution.

Les résultats du premier trimestre fiscal de Nvidia seront publiés après la clôture du marché le mercredi. L’issue de leur rapport sur les résultats financiers pourrait avoir un impact sur les cours des actions d’autres entreprises liées à l’IA, certaines ayant enregistré des baisses récentes après des gains impressionnants. En revanche, l’action de Nvidia reste proche de son plus haut historique en séance, soulignant davantage les attentes élevées du marché envers l’entreprise. Les analystes prévoient un triplement du chiffre d’affaires trimestriel de l’entreprise à 24,6 milliards de dollars, selon LSEG.

Les résultats extraordinaires de Nvidia de l’année dernière, lorsque l’entreprise avait projeté un chiffre d’affaires trimestriel largement supérieur aux estimations de Wall Street, ont alimenté l’enthousiasme du marché pour les investissements liés à l’IA. Le cours de l’action de l’entreprise avait augmenté de 24 % le jour suivant. Cette fois-ci, les marchés des options suggèrent que les actions de Nvidia pourraient subir une variation de 8,6 % dans un sens ou dans l’autre d’ici la fin de la semaine, entraînant une oscillation de capitalisation boursière de 200 milliards de dollars, supérieure à la valeur boursière d’environ 90 % des entreprises du S&P 500.

Alors que la hausse des actions de Nvidia atteste de son succès, l’entreprise est confrontée au défi de répondre aux attentes élevées pour maintenir ses performances boursières. Les investisseurs peuvent s’attendre à des chiffres de chiffre d’affaires solides accompagnés de projections futures robustes. Matt Benkendorf, CIO chez Vontobel Quality Growth, souligne la volatilité et l’imprévisibilité des revenus de Nvidia, malgré les perspectives actuellement positives.

Néanmoins, la valorisation de Nvidia s’est ajustée parallèlement à la hausse de son cours de bourse, recevant le soutien des analystes qui ont revu à la hausse leurs attentes de bénéfices pour l’entreprise. L’action se négocie actuellement à environ 34 fois les estimations de bénéfices des 12 prochains mois, contre plus de 80 fois au milieu de l’année dernière, selon LSEG Datastream.

Deepon Nag, gestionnaire de portefeuille chez ClearBridge Investments, souligne que contrairement à de nombreuses entreprises axées sur l’IA, la performance boursière de Nvidia a principalement été stimulée par ses fondamentaux, soulignant la position financière solide de l’entreprise.

Alors que les investisseurs attendent le rapport sur les résultats de Nvidia, son issue devrait avoir un impact significatif sur la trajectoire du rallye boursier, en particulier pour les secteurs liés à l’IA.