Annabelle Stephenson
Segment poluvodiča je nedavno doživio značajne fluktuacije, pri čemu je VanEck Semiconductor ETF zabilježio dramatičan pad od 11,6% u samo jednom danu prošlog petka. U proteklih nekoliko mjeseci, indeks je pao nevjerojatnih 26% od sredine kolovoza, prateći turbulentni put koji je uključivao nagli pad u srpnju, kratko oporavak početkom kolovoza i još jedan pad. Unatoč ovoj nedavnoj volatilnosti, ETF se može pohvaliti povećanjem od oko 27% od početka godine, što ukazuje na otpornost usred izazova.
Kao što investitori razmatraju budućnost dionica poluvodiča, posebno nakon AI buma, uvidi iz Morningstara sugeriraju pozitivnu putanju za potražnju. Tvrtka prognozira daljnje poboljšanje dinamike potražnje uparen s oporavkom cijena memorije i profitnih marži. Očekivanja su velika za poboljšane narudžbe u osobnim računalima i poslužiteljima kako potražnja za AI raste. Nadalje, očekuje se da će uvjeti uske ponude za memorijske čipove trajati do početka 2025., prvenstveno zbog strateških ulaganja u memoriju velike propusnosti.
Što se tiče investicijskih prilika, Morningstar prepoznaje vodeće tvrtke kao što su TSMC i GlobalWafers kao ključne igrače. TSMC se smatra velikim dobitnikom u AI krajoliku, zadržavajući snažnu poziciju u područjima cloud i edge AI. GlobalWafers je istaknut zbog svog ranog pozicioniranja na američkom tržištu, spreman iskoristiti rastuću potražnju za silikonskim wafers. Kako se tržišni uvjeti razvijaju, obje tvrtke—uz druge—se smatraju nedovoljno valoriziranim, što ukazuje na potencijal za značajne buduće dobitke.
Fluktuacije u sektoru poluvodiča pod utjecajem su različitih globalnih faktora, uključujući geopolitičke napetosti, poremećaje u opskrbnim lancima i tehnološke napretke. Trenutni odnosi između SAD-a i Kine značajno su utjecali na proizvođače poluvodiča, dovodeći do ograničenja na izvoz i utjecaja na opskrbni lanac. Na primjer, zabrane određenih tehnologija mogu stvoriti domino efekt u industriji, osobito za tvrtke koje ovise o materijalima i komponentama iz tih regija.
Jedno ključno pitanje s kojim se suočavaju investitori u sektoru poluvodiča je: Koji su dugoročni trendovi koji će utjecati na potražnju za poluvodičima?
Odgovor: Dugoročni trendovi koji će vjerojatno utjecati na potražnju uključuju sve veću integraciju AI tehnologija u različitim sektorima, širenje 5G mreža, rast Interneta stvari (IoT) i potrebu za poboljšanim kapacitetima obrade podataka u cloud računarstvu. Svaki od ovih trendova zahtijeva naprednija rješenja poluvodiča, pokrećući buduću potražnju.
Još jedno važno pitanje je: Koji su izazovi s kojima se tvrtke poluvodiča trenutno suočavaju?
Ključni izazovi uključuju:
1. Ranljivosti u opskrbnom lancu: Industrija poluvodiča snažno ovisi o složenom globalnom opskrbnom lancu, koji može biti poremećen prirodnim katastrofama, političkim napetostima ili pandemijama.
2. Sve veća konkurencija: S novim ulaznicima i etabliranim poduzećima koja šire svoje kapacitete, konkurencija se intenzivira, što može dovesti do potencijalnih ratova cijena.
3. Tehnološka zastarjelost: Brzo napredovanje tehnologije čini bitnim da tvrtke kontinuirano inoviraju, inače riskiraju da njihovi proizvodi postanu zastarjeli.
Prednosti ulaganja u sektor poluvodiča uključuju:
– Potencijal rasta: S porastom AI i novih tehnologija, očekuje se značajan rast tržišta poluvodiča.
– Raznolikost primjena: Poluvodiči se koriste u raznim industrijama, pružajući široku osnovu za potražnju.
– Visoke marže: Tvrtke koje mogu inovirati i isporučiti napredne proizvode često uživaju visoke profitne margine.
Nedostaci uključuju:
– Visoki kapitalni zahtjevi: Proizvodnja poluvodiča je skupa, zahtijevajući značajna inicijalna ulaganja u tehnologiju i infrastrukturu.
– Tržišna volatilnost: Kao što pokazuju nedavni padovi ETF-a, sektor može doživjeti značajne fluktuacije cijena, što može predstavljati rizik za investitore.
– Geopolitički rizici: Kako je navedeno, trgovinska napetost i regulative mogu utjecati na operacije i prodaju.
Za dodatne uvide i ažuriranja o tržištu poluvodiča, možete posjetiti Reuters i Forbes.
