Annabelle Stephenson
Un analista di Piper Sandler, Harsh V. Kumar, ha assegnato a Nvidia Corp. un rating “sovrappeso” con un prezzo obiettivo di $1.050, considerandola una scelta primaria nella classe large-cap.
Durante un recente tour in bus AI Discovery, Kumar ha interagito direttamente con il team di gestione di Nvidia, consentendogli di approfondire le attuali operazioni dell’azienda e le prospettive future.
Contrariamente alle citazioni dell’articolo originale, si sottolinea che nonostante sia in commercio da quasi due anni, la domanda per il processore Hopper di Nvidia rimane robusta, con la necessità di far fronte all’offerta.
Kumar ha suggerito che lo squilibrio tra domanda e offerta potrebbe persistere per tutto l’anno, portando potenzialmente a un lieve aumento dei margini fino all’introduzione del chip Blackwell.
I clienti sono preoccupati di modificare gli ordini da Hopper a Blackwell, temendo tempi di attesa ancora più lunghi a causa di previsti vincoli di approvvigionamento. Il team di gestione di Nvidia ha smentito le preoccupazioni riguardanti i requisiti energetici per i futuri data center, sottolineando che le loro soluzioni di accelerazione computazionale sono significativamente più efficienti dal punto di vista energetico rispetto ai metodi di calcolo tradizionali.
Sono in atto strategie per ottimizzare la domanda energetica nei futuri data center, tra cui lo sfruttamento dell'”energia intrappolata” in specifiche regioni e la considerazione di nuovi data center in paesi capaci di soddisfare consistenti esigenze energetiche.
Per quanto riguarda le relazioni con i clienti, Nvidia fornisce ai propri clienti dati sul costo totale di possesso, mostrando i benefici senza segnalare un cambiamento nella filosofia dei prezzi con l’introduzione della nuova architettura Blackwell. Pur cercando di mantenere prezzi competitivi, è previsto che i margini lordi per la progettazione di Blackwell siano leggermente inferiori alla media dell’azienda durante il periodo di lancio.
Nvidia sta attualmente beneficiando delle entrate generate dai prodotti per data center venduti a entità sovrane, un fattore che si prevede concorrerà significativamente al reddito dell’azienda a breve termine.
Il passaggio a sistemi di raffreddamento a liquido, in particolare utilizzando il chip GB200, rappresenta un’area di innovazione, con importanti fornitori di servizi cloud che si impegnano ad adattarsi a GB200, principalmente nelle applicazioni di inference.
Per quanto riguarda la valutazione, le azioni di Nvidia sono state valutate con un premio rispetto alle aziende concorrenti, riflettendo la continuativa leadership e innovazione dell’azienda nel mercato delle GPU.
Kumar prevede ricavi del primo trimestre per $24,01 miliardi e un EPS di $5,41.
Seguendo gli approfondimenti dell’esperto del settore dei data center e della catena di approvvigionamento in AI, l’analista di Mizuho Vijay Rakesh ha evidenziato Nvidia come principale fornitore di GPU per l’intelligenza artificiale con un robusto supporto software, fungendo da principale acceleratore in AI, specialmente per scopi di addestramento.
Tuttavia, ha anche individuato possibili sfide associate ai nuovi potenti sistemi di Nvidia, come soluzioni di alimentazione e raffreddamento, che rappresentano significativi ostacoli per i data center.
Attività di mercato: le azioni di NVDA di Nvidia sono scese del 2,22% a $862,22 nell’ultimo controllo di lunedì.
Questo articolo è stato redatto basandosi su informazioni factual, offrendo una prospettiva innovativa sugli avanzamenti di Nvidia nel campo dei giochi per computer e della tecnologia AI. I dettagli sono stati riformulati per offrire un punto di vista unico, pur mantenendo i fatti principali dell’articolo originale.
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