Annabelle Stephenson
Secondo un’analisi condotta dall’analista di Susquehanna, Christopher Rolland, c’è un sentimento positivo nei confronti di Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA), con un prezzo target delle azioni di $850 rispetto al prezzo precedente di $625.
Rolland riconosce che l’azienda ha bisogno di un vantaggio di $1.58 per azione nel quarto trimestre e di un fatturato stimato per l’anno fiscale 2025 di $99 miliardi. Il rapporto sui risultati finanziari sarà pubblicato il 21 febbraio.
L’analista si aspetta un miglioramento delle prestazioni e delle previsioni grazie a una forte convalida delle informazioni sull’unità GPU per i data center.
Per quanto riguarda i data center (che attualmente generano oltre l’80% del fatturato), la domanda di intelligenza artificiale (AI) rimane alta, grazie a una migliore guida della spesa di capitale iper-scala e ai recenti commenti di Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) e Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) che indicano continui acquisti delle principali unità GPU.
Mentre alcuni sono preoccupati che il passaggio a B100 possa rappresentare un ostacolo, Rolland osserva che ciò sta diventando meno probabile, anche se potrebbe esserci un rallentamento della crescita nel terzo trimestre prima della fine dell’anno.
L’analista ha osservato che la maggior parte delle unità H100 è stata assegnata ai clienti più grandi di Nvidia, mentre le unità rimanenti saranno consegnate nel primo trimestre, dando fiducia nelle previsioni del primo trimestre.
Ha sottolineato che la disponibilità continua ad essere una sfida, ma non come in passato, convalidando un aumento del 53% degli ordini di acquisto nel trimestre precedente, così come l’assicurazione del CFO Kress che la disponibilità aumenterà in ogni trimestre successivo durante l’anno.
Sebbene il cambiamento nella composizione dei prodotti concentrandosi esclusivamente sulle unità H100 abbia un impatto minore sul fatturato e sulla crescita, Rolland stima che la quota di mercato dell’A100 diminuirà dall’8% nel quarto trimestre al solo 5% nel primo trimestre, poiché Nvidia dirige fortemente la sua attenzione sulla H100, ottenendo quasi un beneficio doppio nell’ASP.
Tuttavia, il cambiamento nella composizione dei prodotti nel secondo trimestre potrebbe essere vantaggioso quando Nvidia introduce l’H200 sul mercato, seguito dal tanto atteso B100 nel quarto trimestre.
Per quanto riguarda il segmento Gaming, Rolland si aspetta che i risultati siano in linea con le aspettative o leggermente migliori. La revisione delle schede grafiche di Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) è stata positiva, e i dati di Steam indicano un interesse continuo per la serie 40.
Per il segmento Pro Viz, l’analista prevede una continua alta domanda per le offerte informatiche progettate per lavorare con la tecnologia di intelligenza artificiale di Omniverse Al.
Sfortunatamente, le prospettive per il segmento Auto sono più pessimistiche poiché Nvidia ha precedentemente evidenziato un calo della domanda nel mercato cinese dei veicoli elettrici, che potrebbe persistere per un periodo più lungo, unito a un calo globale della domanda di auto elettriche.
L’analista si aspetta che Nvidia mantenga un forte potere di margine lordo, ma non prevede una crescita significativa al di sopra del 75%.
Domande Frequenti
1. Qual è il prezzo target delle azioni per Nvidia Corp?
L’analista Christopher Rolland afferma che il prezzo target delle azioni è di $850.
2. Quando sarà pubblicato il rapporto sui risultati finanziari di Nvidia Corp?
Il rapporto sui risultati finanziari di Nvidia Corp sarà pubblicato il 21 febbraio.
3. Quali sono le principali fonti di ricavo per Nvidia Corp?
Le principali fonti di ricavo per Nvidia Corp sono i data center, che attualmente generano oltre l’80% del fatturato.
4. C’è ancora una forte domanda di intelligenza artificiale (AI) nei data center?
Sì, i data center hanno ancora una forte domanda di intelligenza artificiale (AI), come indicato dalla guida della spesa di capitale iper-scala e dai commenti di Meta Platforms Inc. e Tesla Inc.
5. Quali sono le unità GPU chiave per i data center?
Le unità GPU chiave per i data center sono le unità H100.
6. Quali sono le previsioni di modifiche nella quota di mercato delle unità A100?
L’analista prevede che la quota di mercato delle unità A100 diminuirà dall’8% nel quarto trimestre al 5% nel primo trimestre.
7. Quando Nvidia introdurrà sul mercato le unità H200 e B100?
Nvidia introdurrà le unità H200 nel secondo trimestre, seguite dalle tanto attese unità B100 nel quarto trimestre.
8. Quali sono le aspettative per i segmenti Gaming e Pro Viz?
Le aspettative sono che i risultati per i segmenti Gaming e Pro Viz saranno in linea con le aspettative o leggermente migliori.
9. Quali sono le previsioni per il segmento Auto?
Le previsioni per il segmento Auto sono più pessimistiche a causa di un calo della domanda nel mercato cinese dei veicoli elettrici e di un calo globale della domanda di auto elettriche.
10. Qual è la prevista forza del margine lordo per Nvidia?
Si prevede che Nvidia mantenga un forte potere di margine lordo, ma non si prevede una crescita significativa al di sopra del 75%.
Glossario:
GPU – Unità di elaborazione grafica
AL – Intelligenza Artificiale
Meta Platforms Inc. – Azienda specializzata nei social media
Tesla Inc. – Produttore di veicoli elettrici
Link Suggeriti:
Sito ufficiale di Nvidia Corp
Sito ufficiale di Advanced Micro Devices, Inc.
