Annabelle Stephenson
반도체 산업은 최근에 상당한 변동성을 보였으며, VanEck 반도체 ETF는 지난 금요일 하루 만에 11.6%라는 극적인 하락을 경험했습니다. 지난 몇 달 동안 이 지수는 8월 중반 이후 무려 26% 하락했으며, 이는 7월의 급락, 8월 초의 잠깐 회복, 그리고 또 다른 하락을 포함한 불안정한 경로를 따랐습니다. 이러한 최근 변동성에도 불구하고 ETF는 연초 대비 약 27%의 증가율을 기록하며 어려움 속에서도 강한 회복력을 보여주고 있습니다.
투자자들이 반도체 주식의 미래, 특히 AI 붐 이후의 전망을 고려함에 따라, Morningstar의 통찰력은 수요의 긍정적인 경로를 시사합니다. 이 회사는 수요 동태의 지속적인 개선과 메모리 가격 및 이익 마진의 회복이 함께 이루어질 것으로 예측하고 있습니다. AI 수요가 증가함에 따라 개인용 컴퓨터와 서버의 주문이 개선될 것으로 기대되고 있습니다. 또한, 메모리 칩의 공급 부족은 2025년 초까지 지속될 것으로 보이며, 이는 주로 고대역폭 메모리에 대한 전략적 투자 때문입니다.
투자 기회 측면에서, Morningstar는 TSMC와 GlobalWafers와 같은 주요 기업을 주요 플레이어로 지목합니다. TSMC는 AI 환경에서 주요 수혜자로 평가되며, 클라우드와 엣지 AI 부문 모두에서 강력한 입지를 유지하고 있습니다. GlobalWafers는 미국 시장에서의 초기 포지셔닝으로 주목받고 있으며, 실리콘 웨이퍼에 대한 증가하는 수요를 활용할 기회를 갖추고 있습니다. 시장 상황이 변화함에 따라 이 두 회사와 다른 회사들 모두 저평가되고 있어 향후 substantial한 이익 잠재력이 있음을 나타냅니다.
반도체 산업의 변동성은 지정학적 긴장, 공급망 중단, 기술 발전 등 다양한 글로벌 요인에 영향을 받습니다. 지속되는 미중 무역 관계는 반도체 제조업체에 특히 영향을 미쳐 수출 제한과 공급망에 영향을 미쳤습니다. 예를 들어, 특정 기술에 대한 금지는 이러한 지역에서 공급되는 자재와 구성 요소에 의존하는 기업들에게 산업 전반에 걸쳐 파급 효과를 일으킬 수 있습니다.
반도체 분야에서 투자자들이 직면하는 중요한 질문은: 반도체 수요에 영향을 미칠 장기적인 트렌드는 무엇인가요?
답변: 장기적인 트렌드로는 다양한 산업에서 AI 기술의 통합 증가, 5G 네트워크의 확장, 사물인터넷(IoT)의 성장, 클라우드 컴퓨팅에서 데이터 처리 능력 강화를 위한 필요성이 포함됩니다. 이러한 각 트렌드는 더 발전된 반도체 솔루션을 필요로 하여 향후 수요를 증가시킬 것입니다.
또 다른 중요한 질문은: 반도체 기업들이 현재 직면하고 있는 도전 과제는 무엇인가요?
주요 도전 과제에는 다음이 포함됩니다:
1. 공급망의 취약성: 반도체 산업은 복잡한 글로벌 공급망에 의존하고 있어 자연 재해, 정치적 긴장, 또는 팬데믹으로 인해 중단될 수 있습니다.
2. 증가하는 경쟁: 새로운 진입자와 기존 기업들이 역량을 확장함에 따라 경쟁이 치열해지고 있으며, 가격 전쟁이 발생할 수 있습니다.
3. 기술적 노후화: 급속히 발전하는 기술로 인해 기업들이 지속적으로 혁신하지 않으면 제품이 노후화될 위험이 큽니다.
반도체 분야에 투자하는 것의 장점은:
– 성장 잠재력: AI의 부상과 새로운 기술로 인해 반도체 시장이 크게 성장할 것으로 예상됩니다.
– 다양한 응용 분야: 반도체는 다양한 산업에서 사용되어 광범위한 수요 기반을 제공합니다.
– 높은 마진: 혁신과 고급 제품 제공이 가능한 기업들은 높은 이익 마진을 누리는 경우가 많습니다.
단점은:
– 높은 자본 요구: 반도체 제조는 비용이 많이 들며 기술과 인프라에 상당한 초기 투자가 필요합니다.
– 시장 변동성: 최근 ETF 하락에서 볼 수 있듯이, 이 산업은 큰 가격 변동성을 겪을 수 있으며, 이는 투자자에게 위험이 될 수 있습니다.
– 지정학적 위험: 언급한 바와 같이, 무역 긴장과 규제는 운영과 판매에 영향을 미칠 수 있습니다.
