Annabelle Stephenson
De halfgeleidersector heeft recentelijk aanzienlijke schommelingen ervaren, waarbij de VanEck Semiconductor ETF vorige week vrijdag een dramatische daling van 11,6% in slechts één dag zag. In de afgelopen maanden is de index met een verbluffende 26% gedaald sinds midden augustus, na een tumultueuze weg die een scherpe daling in juli, een korte herstel in augustus en opnieuw een achteruitgang omvatte. Ondanks deze recente volatiliteit heeft de ETF een stijging van ongeveer 27% sinds het begin van het jaar, wat wijst op veerkracht te midden van de uitdagingen.
Terwijl beleggers de toekomst van halfgeleideraandelen overwegen, vooral in de nasleep van de AI-boom, suggereren inzichten van Morningstar een positieve traject voor de vraag. Het bedrijf voorspelt voortdurende verbeteringen in de vraagdynamiek in combinatie met een herstel van de geheugenprijzen en winstmarges. De verwachtingen zijn hoog voor verbeterde orders in persoonlijke computers en servers naarmate de AI-vraag toeneemt. Bovendien worden strakke leveringscondities voor geheugenchips verwacht tot begin 2025, voornamelijk door strategische investeringen in high-bandwidth geheugen.
Wat betreft investeringsmogelijkheden, identificeert Morningstar leidende bedrijven zoals TSMC en GlobalWafers als sleutelspelers. TSMC wordt gezien als een belangrijke begunstigde in het AI-landschap en behoudt een sterke positie in zowel de cloud- als edge AI-sectoren. GlobalWafers is opgemerkt voor zijn vroege positionering in de Amerikaanse markt, klaar om te profiteren van de stijgende vraag naar siliciumwafers. Naarmate de marktomstandigheden evolueren, worden beide bedrijven—samen met anderen—gezien als ondergewaardeerd, wat duidt op potentieel voor aanzienlijke toekomstige winsten.
De fluctuaties in de halfgeleidersector worden beïnvloed door verschillende wereldwijde factoren, waaronder geopolitieke spanningen, verstoringen in de toeleveringsketen en technologische vooruitgang. De voortdurende handelsrelaties tussen de VS en China hebben met name invloed gehad op halfgeleiderfabrikanten, wat heeft geleid tot beperkingen op uitvoer en impact op de toeleveringsketen. Bijvoorbeeld, verboden op specifieke technologieën kunnen golfbewegingen door de industrie creëren, vooral voor bedrijven die afhankelijk zijn van materialen en componenten uit deze regio’s.
Een cruciale vraag waar beleggers in de halfgeleidersector mee te maken hebben, is: Wat zijn de langetermijntrends die de vraag naar halfgeleiders zullen beïnvloeden?
Antwoord: Langetermijntrends die waarschijnlijk de vraag zullen beïnvloeden, zijn de toenemende integratie van AI-technologieën in verschillende sectoren, de uitbreiding van 5G-netwerken, de groei van het Internet of Things (IoT) en de behoefte aan verbeterde gegevensverwerkingscapaciteiten in cloudcomputing. Elk van deze trends vereist meer geavanceerde halfgeleideroplossingen, wat de toekomstige vraag aandrijft.
Een andere belangrijke vraag is: Welke uitdagingen ondervinden halfgeleiderbedrijven momenteel?
Belangrijke uitdagingen zijn:
1. Kwetsbaarheden in de toeleveringsketen: De halfgeleiderindustrie is sterk afhankelijk van een complexe wereldwijde toeleveringsketen, die kan worden verstoord door natuurrampen, politieke spanningen of pandemieën.
2. Steeds toenemende concurrentie: Met nieuwe spelers en gevestigde bedrijven die hun capaciteiten uitbreiden, wordt de concurrentie intensiever, wat kan leiden tot prijsoorlogen.
3. Technologische veroudering: Snel voortschrijdende technologie maakt het cruciaal voor bedrijven om voortdurend te innoveren, of het risico te lopen dat hun producten verouderd raken.
Voordelen van investeren in de halfgeleidersector zijn onder andere:
– Groeipotentieel: Met de opkomst van AI en nieuwe technologieën wordt verwacht dat de halfgeleidermarkt aanzienlijk zal groeien.
– Diversiteit van toepassingen: Halfgeleiders worden gebruikt in verschillende sectoren, wat een brede basis voor de vraag biedt.
– Hoge marges: Bedrijven die kunnen innoveren en geavanceerde producten kunnen leveren, genieten vaak van hoge winstmarges.
De nadelen zijn onder andere:
– Hoge kapitaaleisen: De productie van halfgeleiders is kostbaar en vereist aanzienlijke upfront-investeringen in technologie en infrastructuur.
– Marktvolatiliteit: Zoals blijkt uit recente dalingen van de ETF, kan de sector aanzienlijke prijsfluctuaties ervaren, wat risico’s voor beleggers met zich meebrengt.
– Geopolitieke risico’s: Zoals opgemerkt, kunnen handels spanningen en regelgeving invloed hebben op de operaties en verkopen.
Voor verdere inzichten en updates over de halfgeleider markt, kunt u Reuters en Forbes bezoeken.
