Frank McDougall
Nvidia, een toonaangevende chipfabrikant, heeft onlangs zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal bekendgemaakt, die een opmerkelijke groei lieten zien die de verwachtingen van analisten overtrof. Ondanks de indrukwekkende prestaties, ondervond het aandeel van het bedrijf echter een daling, wat investeerders bezorgd maakte over de toekomst.
In het tweede kwartaal steeg de omzet van Nvidia met 122% op jaarbasis, met een totaal van $30 miljard. Ook de aangepaste winst per aandeel (EPS) liet aanzienlijke groei zien, met een stijging van 152%. Hoewel dit groeipercentage iets langzamer was in vergelijking met het vorige kwartaal, wordt het nog steeds als uitzonderlijk beschouwd. Het datacenterbedrijf van het bedrijf was de belangrijkste drijvende kracht achter dit succes, met een omzetstijging van 154% naar $26,2 miljard. Nvidia schreef deze groei toe aan zijn Hopper grafische verwerkingseenheid (GPU) computingplatform en de introductie van zijn nieuwste H200 Hopper-chip.
Ondanks de vergroting van de productie van zijn nieuwe Blackwell-chips, kende Nvidia een sequentiële daling in brutowinstmarges, die op een solide 75,1% bleven staan. Hoewel iets lager dan het vorige kwartaal, blijft deze marge indrukwekkend. Het bedrijf genereerde ook een aanzienlijke hoeveelheid contant geld, met een operationele kasstroom van $14,5 miljard en een vrije kasstroom van $13,5 miljard. Nvidia sloot het kwartaal af met een netto cash en verhandelbare effecten van $26,3 miljard en kondigde een aandeleninkoopprogramma van $50 miljard aan.
Vooruitkijkend voorspelt Nvidia een sterke omzet van $32,5 miljard voor het derde kwartaal. Het bedrijf verwacht dat de vraag naar zijn Hopper- en Blackwell-chips robuust zal blijven, gesteund door de overgang naar zijn architectuur van de volgende generatie. Nvidia verwacht dat de Blackwell-productie zal toenemen in het vierde kwartaal, wat de omzet verder zal stimuleren. Het voorspelt ook aanhoudende groei in zijn datacenteractiviteiten, met name vanwege de toenemende behoefte aan rekenkracht in taalmodellen van de volgende generatie.
Ondanks deze positieve factoren blijven investeerders voorzichtig. Nvidia handelt momenteel tegen een relatief bescheiden waardering, met een forward price-to-earnings ratio (P/E) van slechts 30 keer de analistenramingen voor volgend jaar. Hoewel de vraag naar AI-infrastructuur de groei van Nvidia aanjaagt, is er voortdurende speculatie over de vraag of de investeringen die door bedrijven worden gedaan significante resultaten zullen opleveren voor softwarebedrijven en hun klanten. Als softwarebedrijven niet op korte termijn aanzienlijke groei zien, zou dit mogelijk van invloed kunnen zijn op de waardering van Nvidia.
Samenvattend maken de uitzonderlijke groei en financiële prestaties van Nvidia het tot een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid. Investeerders moeten echter de prestaties van softwarebedrijven nauwlettend volgen en hun vermogen om te profiteren van AI-investeringen. Zolang de groei van softwarebedrijven toeneemt, is de kans groot dat Nvidia zijn opwaartse traject op de markt zal voortzetten.
Aanvullende feiten:
– Het game-segment van Nvidia presteerde ook goed in het tweede kwartaal, met een omzetstijging van 85% naar $3,06 miljard. Het bedrijf schrijft deze groei toe aan een sterke vraag naar zijn GeForce RTX grafische kaarten onder gamers en contentmakers.
– Het autosegment daarentegen kende een omzetdaling van 1% naar $152 miljoen. Deze daling werd toegeschreven aan de wereldwijde chip-tekorten en supply chain-uitdagingen waarmee de auto-industrie werd geconfronteerd.
– Nvidia heeft zijn aanwezigheid op de markt voor kunstmatige intelligentie (AI) uitgebreid, waarbij zijn GPU’s veel worden gebruikt in datacenters voor machine learning en diep leren toepassingen.
– De afgelopen jaren heeft Nvidia zich ook gericht op het diversifiëren van zijn productaanbod buiten GPU’s. Het heeft Mellanox Technologies overgenomen, een toonaangevende leverancier van netwerkproducten, om zijn datacenteractiviteiten te versterken en zijn groei op de markt voor high-performance computing te versnellen.
