Annabelle Stephenson
De acordo com uma análise realizada pelo analista da Susquehanna, Christopher Rolland, há um sentimento positivo em relação à Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA), com um preço-alvo das ações de $850 em comparação ao preço anterior de $625.
Rolland reconhece que a empresa precisa de uma vantagem no quarto trimestre de $1,58 por ação e uma receita estimada para o ano fiscal de 2025 de $99 bilhões. O relatório dos resultados financeiros será publicado em 21 de fevereiro.
O analista espera um desempenho e previsões aprimorados devido à forte validação das informações de unidades de GPU para data centers.
Quando se trata de data centers (que atualmente geram mais de 80% da receita), a demanda por inteligência artificial (IA) continua alta, graças às melhores orientações de gastos de capital em hiperescala e aos comentários recentes da Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) e da Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), que indicam compras contínuas de unidades-chave de GPU.
Embora alguns estejam preocupados que a transição para B100 possa representar um obstáculo, Rolland observa que isso está se tornando menos provável, embora possa haver uma desaceleração no crescimento no terceiro trimestre antes do final do ano.
O analista observou que a maioria das unidades H100 foi atribuída aos maiores clientes da Nvidia, restando unidades a serem entregues no primeiro trimestre, o que lhe dá confiança nas previsões do primeiro trimestre.
Ele enfatizou que a disponibilidade ainda continua sendo um desafio, mas não tanto quanto antes, validando um aumento de 53% nos pedidos de compra no trimestre anterior, além da garantia do CFO Kress de que a disponibilidade aumentará a cada trimestre subsequente ao longo do ano.
Embora a mudança na composição do produto ao se concentrar exclusivamente nas unidades H100 tenha um impacto menor na receita e no crescimento, Rolland estima que a participação da A100 cairá de 8% no quarto trimestre para apenas 5% no primeiro trimestre, à medida que a Nvidia direciona fortemente sua atenção para o H100, resultando em quase o dobro do benefício em ASP.
No entanto, a mudança na composição do produto no segundo trimestre pode ser benéfica quando a Nvidia introduzir o H200 no mercado, seguido pelo tão esperado B100 no quarto trimestre.
Em relação ao segmento de Jogos, Rolland espera que os resultados estejam de acordo com as expectativas ou ligeiramente melhores. A análise dos cartões gráficos da Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) foi positiva, e os dados do Steam indicam um interesse contínuo na série 40.
Para o segmento de Pro Viz, o analista antecipa uma demanda contínua por ofertas de computadores projetados para trabalhar com a tecnologia de inteligência artificial Omniverse Al.
Infelizmente, a perspectiva para o segmento Automotivo é mais pessimista, pois a Nvidia destacou anteriormente uma queda na demanda no mercado chinês de veículos elétricos, que pode persistir por um período mais longo, juntamente com uma queda global na demanda por carros elétricos.
O analista espera que a Nvidia mantenha um forte poder de margem bruta, mas não antecipa um crescimento significativo acima de 75%.
Perguntas Frequentes
1. Qual é o preço-alvo das ações para a Nvidia Corp?
O analista Christopher Rolland afirma que o preço-alvo das ações é de $850.
2. Quando será publicado o relatório dos resultados financeiros da Nvidia Corp?
O relatório dos resultados financeiros da Nvidia Corp será publicado em 21 de fevereiro.
3. Quais são as principais fontes de receita da Nvidia Corp?
As principais fontes de receita da Nvidia Corp são os data centers, que atualmente geram mais de 80% da receita.
4. Ainda há uma alta demanda por inteligência artificial (IA) nos data centers?
Sim, os data centers ainda têm uma alta demanda por inteligência artificial (IA), conforme indicado pelas orientações de gastos de capital em hiperescala e pelos comentários da Meta Platforms Inc. e da Tesla Inc.
5. Quais unidades de GPU são essenciais para os data centers?
As unidades de GPU essenciais para os data centers são as unidades H100.
6. Quais são as mudanças projetadas na participação de mercado das unidades A100?
O analista prevê que a participação de mercado das unidades A100 diminuirá de 8% no quarto trimestre para 5% no primeiro trimestre.
7. Quando a Nvidia irá introduzir as unidades H200 e B100 no mercado?
A Nvidia irá introduzir as unidades H200 no segundo trimestre, seguidas pelas tão esperadas unidades B100 no quarto trimestre.
8. Quais são as expectativas para os segmentos de Jogos e Pro Viz?
As expectativas são de que os resultados para os segmentos de Jogos e Pro Viz estejam de acordo com as expectativas ou um pouco melhores.
9. Quais são as previsões para o segmento Automotivo?
As previsões para o segmento Automotivo são mais pessimistas devido a uma queda na demanda no mercado de veículos elétricos na China e uma diminuição global na demanda por carros elétricos.
10. Qual é a força esperada na margem bruta da Nvidia?
Espera-se que a Nvidia mantenha um forte poder de margem bruta, mas não se prevê um crescimento significativo acima de 75%.
Glossário:
GPU – Unidade de Processamento Gráfico
IA – Inteligência Artificial
Meta Platforms Inc. – Empresa especializada em mídias sociais
Tesla Inc. – Fabricante de veículos elétricos
Links Relacionados Sugeridos:
Site oficial da Nvidia Corp
Site oficial da Advanced Micro Devices, Inc.
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