Annabelle Stephenson
Сектор полупроводников в последнее время подвергся значительным колебаниям, и индекс VanEck Semiconductor ETF за один день в прошлую пятницу упал на 11,6%. За последние несколько месяцев индекс упал на потрясающие 26% с середины августа, пройдя турбулентный путь, который включал резкое падение в июле, кратковременное восстановление в начале августа и очередной спад. Несмотря на эту недавнюю волатильность, ETF демонстрирует увеличение на уровне 27% с начала года, что указывает на устойчивость среди вызовов.
Когда инвесторы рассматривают будущее акций полупроводников, особенно на фоне бума ИИ, данные от Morningstar предполагают положительную траекторию спроса. Компания прогнозирует продолжающиеся улучшения в динамике спроса в сочетании с восстановлением цен на память и прибыльных маржей. Ожидания высокие относительно улучшения заказов на персональные компьютеры и серверы по мере увеличения спроса на ИИ. Кроме того, ожидается, что напряженные условия поставок чипов памяти сохранятся до начала 2025 года, в основном из-за стратегических инвестиций в высокоскоростную память.
Что касается инвестиционных возможностей, Morningstar выделяет ведущие компании, такие как TSMC и GlobalWafers, как ключевых игроков. TSMC рассматривается как основной бенефициар в сфере ИИ, сохраняя сильные позиции как в облачных, так и в краевых сегментах ИИ. GlobalWafers отмечена за свою раннюю позицию на рынке США и готова воспользоваться растущим спросом на кремниевые пластины. По мере изменения рыночных условий обе компании — наряду с другими — рассматриваются как недооцененные, что указывает на потенциал для значительных будущих прибылей.
Колебания в секторе полупроводников зависят от различных глобальных факторов, включая геополитическую напряженность, сбои в цепочке поставок и технологические достижения. Текущие торговые отношения между США и Китаем существенно повлияли на производителей полупроводников, что привело к ограничениям на экспорт и влиянию на цепочку поставок. Например, запреты на определенные технологии могут создавать волновые эффекты по всему сектору, особенно для компаний, зависящих от материалов и компонентов из этих регионов.
Один из ключевых вопросов, стоящих перед инвесторами в секторе полупроводников, это: Каковы долгосрочные тенденции, которые повлияют на спрос на полупроводники?
Ответ: Долгосрочные тенденции, вероятно, будут включать в себя всеобъемлющую интеграцию технологий ИИ в различные секторы, расширение сетей 5G, рост Интернета вещей (IoT) и необходимость в улучшенных возможностях обработки данных в облачных вычислениях. Каждая из этих тенденций требует более продвинутых полупроводниковых решений, что будет способствовать росту будущего спроса.
Другой важный вопрос: С какими вызовами в настоящее время сталкиваются компании-производители полупроводников?
Основные проблемы включают:
1. Уязвимости цепочки поставок: Полупроводниковая промышленность сильно зависит от сложной глобальной цепочки поставок, которая может быть подвержена разрушениям из-за природных катастроф, политической напряженности или пандемий.
2. Становящееся все более жесткое конкуренция: С новыми участниками и уже установленными компаниями, расширяющими свои возможности, конкуренция усугубляется, что приводит к потенциальным ценовым войнам.
3. Технологическая устарелость: Быстро развивающиеся технологии делают для компаний жизненно важным постоянное внедрение инноваций, иначе их продукты могут стать устаревшими.
Преимущества инвестирования в сектор полупроводников включают:
— Потенциал роста: С возрастанием ИИ и новых технологий ожидается значительный рост рынка полупроводников.
— Разнообразие приложений: Полупроводники используются в различных отраслях, предоставляя широкую базу для спроса.
— Высокие маржи: Компании, которые могут внедрять инновации и предлагать современные продукты, часто получают высокие прибыльные маржи.
Недостатки включают:
— Высокие капитальные вложения: Производство полупроводников связано с высокими затратами, требующими значительных начальных инвестиций в технологии и инфраструктуру.
— Рыночная волатильность: Как показывает недавнее падение ETF, сектор может претерпевать значительные колебания цен, что может представлять риски для инвесторов.
— Геополитические риски: Как было отмечено, торговые напряжения и регуляции могут повлиять на операции и продажи.
Для получения дополнительных сведений и обновлений о рынке полупроводников вы можете посетить Reuters и Forbes.
