Frank McDougall
Nvidia, popredný výrobca čipov, nedávno oznámil svoje výsledky za druhé štvrťrok, ktoré predstavovali pozoruhodný rast, ktorý prekročil očakávania analytikov. Napriek tomu, že spoločnosť dosiahla impozantné výkony, akcie spoločnosti zaznamenali pokles, čo vyvolalo obavy medzi investormi ohľadom budúcnosti.
V druhom štvrťroku sa predaje Nvidie zvýšili o 122 % oproti minulému roku, dosiahli celkovú sumu 30 miliárd dolárov. Aj upravený zisk na akciu (EPS) zaznamenal významný rast, ktorý bol 152 %. Hoci tento mierne pokles rastu oproti predchádzajúcemu štvrťroku, stále sa považuje za výnimočný. Hlavnou hnacou silou tohto úspechu bola datová centrálne obchodná jednotka Nvidie, ktorej tržby v priebehu štvrťroka vzrástli o 154 % na 26,2 miliardy dolárov. Nvidia pripisuje tento rast svojej platforme na výpočetné jednotky (GPU) Hopper a predstaveniu svojho najnovšieho čipu H200 Hopper.
Napriek tomu, že spoločnosť zvyšuje výrobu svojich nových čipov Blackwell, Nvidie zažila sériový pokles hrubých marží, ktoré dosiahli robustných 75,1 %. Aj keď je mierne nižšie ako v predchádzajúcom štvrťroku, táto miera zostáva impozantná. Spoločnosť tiež vygenerovala značnú sumu hotovosti, pričom prevádzkový cash flow dosiahol hodnotu 14,5 miliardy dolárov a voľný cash flow 13,5 miliardy dolárov. Nvidia ukončila štvrťrok s čistými peniazmi a cennými papiermi v hodnote 26,3 miliardy dolárov a oznámila program odkupu akcií v hodnote 50 miliárd dolárov.
Nvidia predpokladá silný obrat vo výške 32,5 miliardy dolárov na tretí štvrťrok. Spoločnosť predpokladá, že dopyt po jej čipoch Hopper a Blackwell bude pokračovať silný, podporovaný prechodom na jej architektúru novej generácie. Nvidia očakáva, že výroba Blackwell sa zvýši vo štvrtom štvrťroku, čo ďalej zvýši obrat. Predpokladá aj pokračujúci rast svojho obchodu s datovými centrami, hlavne vzhľadom na rastúcu potrebu po výpočtovej sile vo veľkých modeloch ďalších generácií.
Napriek týmto pozitívnym faktorom ostávajú investori opatrní. Nvidia sa momentálne obchoduje na relatívne skromnej hodnote, s pomerným pomerom ceny a zisku (P/E) na budúci rok iba 30 krát očakávania analytikov. Aj keď dopyt po infraštruktúre AI stimuluje rast Nvidie, stále existujú špekulácie o tom, či investície, ktoré robia spoločnosti do software, prinesú významné výsledky pre softvérové spoločnosti a ich zákazníkov. Ak softvérové spoločnosti nepoznajú významný rast v blízkej budúcnosti, mohlo by to potenciálne ovplyvniť hodnotu Nvidie.
Na záver Nvidiovej výnimočnej dynamiky a finančných úspechov z nej robia atraktívnu investičnú možnosť. Avšak investori by mali pozorne sledovať výkon softvérových spoločností a ich schopnosť využívať investície do AI. Pokiaľ sa rast softvérových spoločností zvýši, je pravdepodobné, že Nvidia bude naďalej pokračovať vo svojej vzostupnej trajektórii na trhu.
Dodatočné fakty:
– Herný segment Nvidie sa tiež vytvoril dobre druhom štvrťroku, pričom tržby vzrástli o 85 % na 3,06 miliardy dolárov. Společnost pripisuje tento rast silnému dopytu po svojich grafických kartách GeForce RTX medzi hráčmi a tvorcami obsahu.
– Automobilový segment však zažil pokles tržieb o 1 % na 152 miliónov dolárov. Tento pokles sa pripisuje globálnemu nedostatku čipov a problémom so zásobovaním, s ktorými sa potýka automobilový priemysel.
– Nvidia rozširuje svoju prítomnosť na trhu s umelej inteligencie (AI) s ich GPU, ktoré sa široko používajú v datových centrách pre aplikácie strojového učenia a hlbokého učenia.
– V posledných rokoch sa Nvidia tiež zamerala na diverzifikáciu svojich produktov mimo GPU. Akvizíciou spoločnosti Mellanox Technologies, popredného dodávateľa sieťových produktov, posilnila svoje datové centrá a urýchlila svoj rast na trhu výkonneho výpočtového prostredia.
Kľúčové otázky a odpovede:
1. Čo bol hlavným hnacím motorom úspešného rastu spoločnosti Nvidia v druhom štvrťroku?
Odpoveď: Datová centrálne obchodná jednotka Nvidie, ktorej tržby vzrástli o 154 % na 26,2 miliardy dolárov, bola hlavnou hnacou silou rastu spoločnosti. Tento úspech sa pripisuje platforme na výpočetné jednotky (GPU) Hopper a predstaveniu najnovšieho čipu H200 Hopper.
2. S akými výzvami sa spoločnosť Nvidia stretla v druhom štvrťroku?
Odpoveď: Nvidia čelila sériovému poklesu hrubých marží, napriek zvyšovaniu výroby svojich nových čipov Blackwell. Avšak hrubá marža vo výške 75,1 % zostáva impozantná. Automobilový segment tiež zažil pokles tržieb v dôsledku globálneho nedostatku čipov a problémov so zásobovaním.
Kľúčové výzvy alebo kontroverzie:
– Jednou z hlavných výziev pre Nvidiu je špekulácia o tom, či investície, ktoré robia spoločnosti do infraštruktúry AI, prinesú významné výsledky pre softwarevé spoločnosti a ich zákazníkov. Pokiaľ softvérové spoliečnsti nebudú po celkom rýpe svedkami významného rastu v nie príliš vzdialenej budúcnosti, mohlo by to mať potenciálne vplyv na hodnotu Nvidie.
– Globálny nedostatok čipov a problémy so zásobovaním predstavujú tiež výzvu pre automobilový segment Nvidie.
Výhody a nevýhody:
Výhody:
– Nvidia ukázala pozoruhodný rast a finančné výkony, čím sa stala atraktívnou investičnou možnosťou.
– Datová centrálne obchodná jednotka a herný segment spoločnosti zaznamenali silný rast tržieb.
Nevýhody:
– Pokles hrubých marží a problémy v automobilovom segmente poukazujú na potenciálne riziká a neistoty, ktorým čelí Nvidia.
– Existujú špekulácie ohľadom dlhodobého rastu softvérových spoločností, ktoré by mohli ovplyvniť hodnotu Nvidie.
Odporúčané súvisiace odkazy:
– Nvidia News
– O spoločnosti Nvidia
– Nvidia Data Center
