John Nowacky
Analitik New Street Research, Pierre Ferragu, je znižal oceno Nvidia Corp. z nakupa na nevtralno, saj meni, da je izjemna uspešnost podjetja zastala. Kljub delnicam Nvidie, ki so se letos povzpele za 154 odstotkov in skoraj 240 odstotkov prejšnje leto, je Ferragu dejal, da so delnice “polno ocenjene.” V petek je cena delnic Nvidie padla za 1,9 odstotka, medtem ko je indeks Nasdaq 100 zabeležil 1-odstotno povečanje.
Po Ferragu bi se morebitne nadaljnje možnosti za Nvidia “realizirale samo v bikovskem scenariju, v katerem bi se izgledi za obdobje po letu 2025 bistveno izboljšali.” Kljub temu dvomi, da se bo ta scenarij uresničil, zato manjka prepričanja. Ferragu je priznal, da je kakovost franšize Nvidie ostala nedotaknjena, vendar je opozoril na morebitno znižanje ocene, če se trenutni izgledi ne spremenijo.
Čeprav je Nvidia druga najbolj uspešna delnica med sestavniki S&P 500 letos, so zaskrbljeni zaradi njene ocene. Delnica se trenutno trži po več kot 22-kratniku ocenjenega prihodka v naslednjih 12 mesecih, kar jo uvršča med najdražje delnice v indeksu S&P 500.
New Street Research je postavil enoletno ciljno ceno za Nvidia na 135 dolarjev, nekoliko višje od petkove zaključne cene 125,82 dolarja.
Vendar to ni vse slabe novice za polprevodniško industrijo. New Street Research vidi potencial v družbah Advanced Micro Devices Inc. (AMD) in Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC) zaradi pozitivnih trendov rasti in ocenovanja. V opombi je New Street Research dejal, da sta AMD in TSMC “najboljši imeni za lastništvo v skupini, ki nudita močno povečanje v obeh naših osnovnih in visokih scenarijih.” Raziskovalna družba je omenila tudi, da so druge delnice z izpostavljenostjo umetni inteligenci, kot sta Broadcom Inc., Arista Networks Inc. in Micron Technology Inc., še vedno privlačno ocenjene.
Povzeto, medtem ko se je izjemnost Nvidie ustavila, New Street Research vidi potencial v AMD in TSMC zaradi pozitivnih trendov rasti in ocenjevanja. Vlagatelji bi morali razmisliti o razpršitvi svojega lastništva v polprevodniških podjetjih na podlagi teh priporočil.
Dodatna relevantna dejstva:
– Nvidia je vodilno podjetje v panogi polprevodnikov, znano po visoko zmogljivih grafičnih procesnih enotah (GPU) za igranje iger, umetno inteligenco (AI) in podatkovna središča.
– Advanced Micro Devices Inc. (AMD) je podjetje za polprevodnike, ki se tekmuje s podjetjem Nvidia, še posebej na trgu igranja z grafičnimi procesnimi enotami.
– Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC) je pomembno podjetje za proizvodnjo polprevodnikov, ki izdeluje čipe za različna podjetja, vključno z Nvidia in AMD.
– Industrija polprevodnikov je v zadnjih letih doživela pomemben razvoj, poganjana z naraščajočo potrebo po AI, igranju iger in aplikacijah podatkovnih centrov.
Identifikacija pomembnih vprašanj:
1. Zakaj je Pierre Ferragu znižal oceno Nvidie iz nakupa na nevtralno?
2. Katere dejavnike prispevajo k potencialnemu naraščanju AMD in TSMC po mnenju New Street Research?
3. Kateri izzivi ali sporni vidiki so povezani s polprevodniško industrijo?
Ključni izzivi ali sporni vidiki:
1. Pomisleki glede ocenjevanja: Trenutno visoka ocena Nvidie je sprožila pomisleke med analitiki, saj se trguje po več kot 22-kratniku ocenjenega prihodka v naslednjih 12 mesecih.
2. Tržno tekmovanje: Nvidia se sooča s hudo konkurenco, še posebej s strani AMD, na trgu grafičnih procesnih enot za igranje iger. Tekmovanje med temi podjetji lahko vpliva na njihovo tržno uspešnost.
Prednosti in slabosti:
Prednosti:
– Nvidia ima močno franšizo in je bila v zadnjih letih ena najbolj uspešnih delnic.
– AMD in TSMC sta identificirana kot podjetji z rastjo potenciala na podlagi pozitivnih trendov rasti in ocenjevanja.
Slabosti:
– Delnica Nvidie je bila ocenjena kot “polno ocenjena” s strani analitikov, kar kaže na omejen potencial za nadaljnje naraščanje.
– Industrija se sooča z izzivi, kot so pomisleki glede ocenjevanja in tržno tekmovanje.
Predlagani povezani povezavi s glavno domeno:
– Nasdaq
– Advanced Micro Devices Inc. (AMD)
– Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC)
– Broadcom Inc.
– Arista Networks Inc.
– Micron Technology Inc.
