Cedric Alquist
Zorlu bir ekonomik ortamına rağmen, Deutsche Bank, yarı iletken endüstrisinde güçlü bir toparlanma öngörüyor ve 2025 için dikkat çekici bir şekilde %16 oranında yıllık büyüme tahmin ediyor. Bu, 2024 için beklenen %8’lik büyümeden önemli bir artış ve esasen yapay zeka (YZ) alanındaki gelişmeler ve daha geniş piyasa toparlanmasıyla destekleniyor.
YZ, bu büyümeyi yönlendiriyor ve GPU tabanlı hızlandırıcıların önde gelmesi bekleniyor. NVIDIA (NVDA) ve AMD gibi şirketlerin önemli bir artış göstermesi, ASIC’ler ve AVGO ile NXPI gibi ağ kuruluşlarının katkılarıyla birlikte öngörülüyor. Banka, YZ momentumunu sürdürebilmek için “hiperscaler sermaye harcama büyümesinin” ve gelişmiş teknolojik inovasyonların önemini vurguluyor.
YZ’nin ötesinde, yarı iletken endüstrisi döngüsel bir düşüşten çıkıyor ve Deutsche Bank, kademeli bir toparlanmayı işaret ediyor. NXP Semiconductors ve ON Semiconductor, sağlam yapısal iyileştirmeleri, temkinli büyüme stratejileri ve cazip değerlemeleri ile öne çıkıyor. Analistler, önemli yukarı potansiyeli olan düşük büyüme şirketlerine yatırım yapmaya odaklanmayı öneriyor.
Philadelphia Yarı İletken Endeksi, 2024’te S&P 500’ü %6 oranında geride bırakırken, Deutsche Bank bunu umut verici bir 2025 için bir hazırlık olarak görüyor. Yatırımlarda seçicilik öneriyor ve güçlü dönüşüm beklentileri gösteren hisse senetlerine yönelmeyi tercih ediyor. Daha geniş segmentte tercih edilen seçimler NXPI ve ON iken, YZ odaklı alanda AVGO ve MRVL öne çıkıyor. Coğrafi riskler ve yüksek değerlemeler gibi zorluklara rağmen, temkinli bir iyimserlik hâkim olup potansiyel bir büyüme patlaması için hazır bir durumda.
Yarı İletken Rally’si: Deutsche Bank’ın 2025 için Cesur Tahminleri
Deutsche Bank, zor bir ekonomik iklime rağmen yarı iletken sektöründe umut verici bir gelecek için sahneyi kurdu. Banka, 2025 için %16 oranında güçlü bir yıllık büyüme öngörüyor, bu da 2024’teki %8’lik büyüme tahminini neredeyse iki katına çıkarıyor. Bu olumlu projeksiyon, yapay zeka (YZ) teknolojilerindeki gelişmeler ve daha geniş piyasa toparlanması ile destekleniyor.
YZ’ye Öncülük Etmek
YZ, yarı iletken sektörünü ileriye taşıyan en önemli etken olmaya devam ediyor ve GPU tabanlı hızlandırıcılar ön planda. NVIDIA ve AMD gibi anahtar oyuncular, bu trendden önemli ölçüde faydalanması bekleniyor. Diğer katkıda bulunanlar, özellikle Broadcom (AVGO) ve NXP Semiconductors (NXPI) gibi ağ şirketleri de bu ivmeden yararlanmak için pozisyon alıyor. Bu YZ büyümesini sürdürmek için “hiperscaler sermaye harcama büyümesi” ve ileri teknoloji alanındaki sürekli yenilikler kritik öneme sahip.
Toparlanma Yolu
Döngüsel bir düşüşten çıkan yarı iletken endüstrisi, kademeli bir toparlanmayı gözlemliyor. Deutsche Bank, sağlam yapısal iyileştirmeleri ve cazip değerlemeleri ile NXP Semiconductors ve ON Semiconductor’ı vurguluyor. Bu şirketler aynı zamanda temkinli büyüme stratejileri izliyorlar, bu da onları potansiyel kazanç açısından cazip yatırım fırsatları haline getiriyor.
Yatırım Stratejileri ve Piyasa Eğilimleri
Philadelphia Yarı İletken Endeksi, 2024’te S&P 500’ü %6 oranında geride bırakırken, Deutsche Bank bunu potansiyel bir 2025 için hazırlık olarak yorumluyor. Analistler, dönüşüm beklentileri ve önemli yukarı potansiyeli olan düşük büyüme hisselerine yatırım hedeflemeyi öneriyor. Daha geniş segmentte dikkat çeken seçimler NXPI ve ON iken, YZ odaklı alanda Broadcom ve Marvell Technology (MRVL) tercih ediliyor.
Zorlukları Aşmak ve Fırsatları Optimize Etmek
Mevcut coğrafi riskler ve yüksek değerlemeler gibi zorluklara rağmen, Deutsche Bank yarı iletken sektörünün geleceği için temkinli bir iyimserlik sürdürüyor. Banka, öngörülen büyüme patlamasından yararlanmak için yatırım stratejilerinde seçiciliğin önemini vurguluyor.
Detaylı piyasa içgörüleri ve yatırım tavsiyeleri için Deutsche Bank‘ı ziyaret edin.
Son Düşünceler
Teknolojik gelişmeler ve piyasa toparlanması ufukta belirmekte, yarı iletken endüstrisinin geleceği parlak görünmekte. Stratejik yatırımlara odaklanarak ve gelişen piyasa dinamiklerini anlayarak, yatırımcılar bu beklenen büyüme dalgası ile kârlı bir 2025’e yelken açabilirler.
