Frank McDougall
5 Ağustos’taki son piyasa çalkantısı birçok yatırımcıyı şaşırtmıştı. Genellikle güçlü performans gösteren Japon hisse senetleri %12 düşüşle çakıldı ve 1987’den beri görülen en kötü düşüşü yaşadı. Bu beklenmedik çöküş, yatırımcıların dünya genelinde hisse senetleri almak için borçlananları Japon yeni’nin güçlenmesine bağlıyordu ve bu durum onları teminat çağrılarıyla karşı karşıya bıraktı. Avrupa piyasaları da zarar gördü ve ABD piyasasını yaklaşık %3 oranında aşağı çekti.
Bu kaosun ortasında, Apple, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Microsoft ve Nvidia gibi teknoloji devleri de önemli düşüşler yaşadı. Özellikle Nvidia, %6,4 oranında düşüş yaşayarak trilyon dolarlık piyasa değeri kulübündeki konumuna ilişkin endişeleri artırdı. Ünlü yatırımcı Warren Buffett, hiçbir önceden açıklama yapmadan Apple hisselerinin neredeyse yarısını sattı. Bu hamle, bir şeylerin dramatik bir şekilde gerçekleşip gerçekleşmediğini ya da Buffett’ın hisse senedine artık güven duymadığı sorularını akıllara getirdi.
Ancak, Buffett gibi deneyimli yatırımcılar da dahil olmak üzere insanların görüşleri ve stratejilerinin değişebileceğini unutmak esastır. Nvidia ve Apple gibi hisse senetlerinin hızlı düşüşü, zayıf bir durumun göstergesi olabileceği gibi aksine, hisse senedi piyasasının doğal oynaklığını ve değişkenliğini de açığa çıkarabilir. Çöküşten sadece birkaç hafta sonra, Apple bir miktar toparlanmayı başardı ve 15 Temmuz’daki 237 dolardan önceki yüksek seviyesinden hala düşük olmakla birlikte, 226 dolara ulaştı. Nvidia da benzer şekilde dalgalanmalar yaşadı ve kısa bir sürede 140 dolardan 107 dolara düştü.
Bu dönemde, teknoloji hisseleri etrafında dolaşan şüphe, ağırlıklı olarak aşırı değerlendirme endişelerinden ve Fed’in faiz oranları konusundaki belirsizliklerden kaynaklanmaktaydı. Ancak, şimdi odak Nvidia’nın yaklaşan kazanç raporuna ve yatırımcıların beklentilerine kaymak üzere. Analistler, raporlanan çeyrek için 2 milyar dolarlık bir yukarı yönlü sürpriz ve mevcut çeyrek için 2 milyar dolarlık bir artış gibi pozitif rakamlar bekliyorlar. Ayrıca, bir sonraki nesil Blackwell çip platformuna ilişkin herhangi bir güvence oldukça değerli olacaktır.
Nvidia’nın performansının yanı sıra, gözlemciler şirketin nakit pozisyonuyla da ilgileniyor. Şirketin mevcut şüpheleri dağıtması için önemli bir geri satın alma programı, özellikle bazı kişilerin hala şirketi dumana ve aynaya benzettiği algısını değiştirebilir. Ayrıca, piyasa gözlemcileri Nvidia’nın CFO’su Colette Kress’in şirketin bilançosuna ve eldeki nakit parayla ilgili olası planlarına dair yapacağı herhangi bir açıklamayı merakla bekliyor.
Apple’a dönersek, şirket esasen bir donanım şirketinden yazılım ve ücret tabanlı bir kuruluşa doğru bir geçiş döneminde buluyor. Bu dönüşüm belki de hemen fark edilmiyor fakat Apple’ın Microsoft destekli OpenAI ile bağlantısı önemli bir umut vaat ediyor. Geleneksel jilet iş modelinin aksine, nerede jileti ve bıçağı birbirinden ayıramazsınız, OpenAI’nin bıçağı (yapay zeka ürünü) üretim maliyetlerini üstlenmeden Apple’a jiletini (donanım) satma fırsatı vererek esasen bıçağı eline teslim etti. Bu yeni düzenleme, Apple’ın jilet satışından (donanım) kar elde etmesine ve bıçağı üretme maliyetinden kaçınmasına izin veriyor.
Apple’ın hisse senedi şu anda P&G’nin 24 katı olan forward kazançlarına kıyasla 31 kata kadar işlem görmekte ve Apple’ın büyüme potansiyeli daha da ilginç hale gelmektedir. Eğer P&G benzer bir düzenlemeyi gerçekleştirmesi durumunda ve artık bıçakları üretmeye ihtiyaç duymazsa, kar potansiyeli büyük olacaktır.
Piyasalar volatil danslarına devam ederken, zaman bu teknoloji devlerinin gerçek trajedisini ortaya çıkaracaktır. Yatırımcılar sıkı bir şekilde Nvidia’nın kazanç raporunun sonucunu beklerken, Apple’ın evrilen iş modelinden gelebilecek sürprizlere dair heyecanla bekliyorlar. Teknoloji sektöründeki tek kesin olan şeyin hisse senetlerinin fiyatlarının öngörülemezliği ve fırsatlar ile risklerin sürekli değişen manzarası olduğu gibi görünüyor.
Facts:
1. 5 Ağustos’taki son piyasa çalkantısı, Apple, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Microsoft ve Nvidia gibi teknoloji hisselerinde önemli düşüşlere neden oldu.
2. Nvidia %6,4 oranında düşüş yaşayarak trilyon dolarlık piyasa değeri kulübündeki konumuna ilişkin endişeleri artırdı.
3. Warren Buffett, hisselerinin neredeyse yarısını açıklama yapmadan sattı, bu da hisse senedinin gelecekteki beklentileri hakkında spekülasyonlara ve sorulara neden oldu.
4. Apple, çöküşten sonra bazı kazanç elde etti ve hisse başına 226 dolara ulaştı, ancak hala önceki yüksek seviyesinden düşük konumda bulunuyor.
5. Nvidia, 140 dolardan 107 dolara düşerek dalgalanmalar yaşadı.
6. Bu dönemde teknoloji hisselerine yönelik şüphecilik, aşırı değerlendirme endişeleri ve faiz oranları konusundaki belirsizliklerden kaynaklanmaktaydı.
En önemli sorular ve yanıtları:
1. Neden, piyasa çalkantısı sırasında Apple ve Nvidia gibi teknoloji hisse senetleri düştü? Düşüşler, aşırı değerlendirme endişeleri ve faiz oranları konusundaki belirsizliklerden kaynaklanıyordu.
2. Warren Buffett’ı Apple hisselerinin neredeyse yarısını satmaya iten nedir? Buffett’ın kararının ardındaki nedenler bilinmediği için, hisse senedinin gelecekteki beklentileri konusunda spekülasyonlara ve sorulara neden oldu.
3. Nvidia’nın yaklaşan kazanç raporu, pozitif beklentileri karşılayacak mı? Analistler, Nvidia’nın raporlanan çeyrek için 2 milyar dolarlık bir yukarı yönlü sürpriz ve mevcut çeyrek için yüksek beklentileri içeren pozitif rakamlar öngörüyorlar. Bir sonraki nesil Blackwell çip platformunun performansı da oldukça değerli olacaktır.
4. Apple’ın Microsoft destekli OpenAI ile olan ilişkisinin önemi nedir? Apple’ın OpenAI ile olan ilişkisi, donanımı (jilet) satarken yapay zeka ürününü (bıçak) üretim maliyetinden kaçınarak kar etme fırsatı sunmaktadır. Bu yeni düzenleme, artan karlılık potansiyeline sahiptir.
5. Apple’ın hisse değerinin diğer şirketlere göre durumu nasıldır? Apple’ın hisse değeri, 31 katına kadar işlem görmekte olup P&G’nin 24 katı olan forward kazançlarına kıyasla, Apple’ın büyüme potansiyeli daha da ilginç hale gelmektedir.
Ana zorluklar veya tartışmalar:
1. Hisse senedi piyasasının oynaklığı ve değişkenliği, teknoloji hisselerini öngörülemeyen düşüşlere ve dalgalanmalara maruz bırakır.
2. Aşırı değerlendirme endişeleri ve faiz oranları konusundaki belirsizlikler, teknoloji hisseleri hakkındaki şüpheleri etkileyebilir.
3. Warren Buffett’ın Apple hisselerini satma kararının arkasındaki nedenler bilinmediği için, hisse senedinin gelecekteki beklentileri hakkında belirsizlik ve spekülasyonlar oluşturur.
4. Nvidia’nın meşruluğu hala bazı kişiler tarafından şüpheyle karşılanmakta ve önemli bir geri satın alma programı, bu şüpheleri dağıtabilir.
5. Apple’ın donanım şirketinden yazılım ve ücret tabanlı bir işletmeye doğru olan geçişi, zorluklar ve belirsizlikler sunmakta olup, OpenAI ile olan ilişkinin potansiyel yararlarına rağmen.
Konunun avantajları:
1. Apple ve Nvidia gibi teknoloji hisselerinde potansiyel büyüme fırsatları.
2. Apple’ın yeni iş modelinin potansiyel karlılığı, özellikle OpenAI ile olan ilişki.
3. Nvidia’nın yaklaşan kazanç raporu için olumlu beklentiler.
4. Pazarın bu teknoloji devlerinin performansına ve gelecek planlarına odaklanması, yatırımcı ilgisini ve potansiyel fırsatları göstermektedir.
Konunun dezavantajları:
1. Hisse senedi piyasasının oynaklığı ve öngörülemezliği, teknoloji hisselerinde düşüşlere ve dalgalanmalara neden olabilir.
2. Aşırı değerlendirme endişeleri ve faiz oranları konusundaki belirsizlik, yatırımcı güvenini etkileyebilir.
3. Warren Buffett’ın Apple hisselerini satma kararının arkasındaki nedenler bilinmediği için, hisse senedi hakkında belirsizlik ve spekülasyonlara yol açabilir.
4. Nvidia’nın meşruluğu hala bazı kişiler tarafından şüpheyle karşılanmaktadır ve önemli bir geri satın alma programı, şüpheleri gidermeye yardımcı olabilir.
5. Apple’ın donanım şirketinden yazılım ve ücret tabanlı bir işletmeye doğru olan geçişi, zorluklar ve belirsizlikler sunmakta olup, OpenAI ile olan ilişkinin potansiyel yararlarına rağmen.
İlgili bağlantılar:
Nvidia websitesi
Apple Yatırımcı İlişkileri
