Чи варто інвестувати в Take-Two Interactive Software?

Очікувані можливості росту у Take-Two

Take-Two заявляє про вхід у свою «наступну фазу росту» та очікує, що чистий дохід від бронювань на фінансовий рік 2025 перевищить 8 мільярдів доларів. Чистий дохід від бронювань є формою скоригованих доходів, які Take-Two визначає як продукцію і послуги, продані протягом певного періоду.

Упродовж поточного фінансового року 2024 компанія передбачає, що чистий дохід від бронювань досягне приблизно 5,5 мільярда доларів, що свідчить про зростання порівняно з фінансовим роком 2023, який становив 5,3 мільярда доларів. Тому прогноз 8 мільярдів доларів на фінансовий рік 2025 є значним збільшенням доходів.

Один з ключових факторів, що сприяє досягненню цієї мети, може бути випуск гри Grand Theft Auto VI, якій було анонсовано компанією Take-Two. Попередній випуск цієї франшизи, Grand Theft Auto V, входить у трійку найкраще продаваних відеоігор усіх часів і згенерував 69% доходів Take-Two після його релізу в 2013 році.

Навіть через десять років франшиза Grand Theft Auto приносить понад 14% доходів Take-Two у першій половині фінансового року 2024. Це пов’язано частково з онлайн-режимом мультиплеєра, який передбачає плату за підписку і забезпечує регулярний дохід для Take-Two.

Глава компанії Зельнік зауважив, що «кілька» ігор будуть сприяти зростанню чистого доходу Take-Two. Одна з таких ігор може стати популярна серія Borderlands, оскільки цього року планується виход фільму, заснованого на цій серії. Як мінімум, фільм може знову привернути увагу до ігор серії Borderlands.

Інші фактори, які варто врахувати при інвестуванні в Take-Two

Придбання компанією Zynga є ще одним цікавим аспектом інвестування в акції Take-Two. У фінансовому році 2022 доходи від мобільних ігор становили 12% від доходів компанії, але після придбання Zynga ця частка зросла до 48% у фінансовому році 2023.

За допомогою Zynga Take-Two тепер має значну присутність на ринку мобільних ігор. Очікується, що цей ринок досягне вартості в 98,7 мільярда доларів цього року, що становить збільшення майже на 10 мільярдів доларів порівняно з 2023 роком, і очікується, що до 2027 року вартість досягне 118,9 мільярда доларів.

Однак, хоча придбання Zynga збільшило доходи компанії від мобільних ігор, воно не сприяло досягненню прибутковості. У першій половині фінансового року 2024 Take-Two зазнав чистих втрат у розмірі 749,6 мільйона доларів, що більше ніж вдвічі перевищує чисті втрати у розмірі 361 мільйона доларів з попереднього року.

До придбання Zynga компанія постійно досягала прибутковості, але затрати, пов’язані з придбанням, призвели до чистих втрат для Take-Two.

Обираючи акції Take-Two

Смілива прогнозована динаміка зростання доходу Зельніка вже відображається в ціні акцій. У січні минулого року акції Take-Two впали до кінцевого мінімуму за 52 тижні – 101,77 долари, а потім зростали протягом усього 2023 року, досягнувши піку в 164,85 долара в грудні.

Беручи до уваги, що ціна акцій залишається близькою до максимуму за 52 тижні, інвестиції в акції Take-Two в даний момент несуть певний ризик. Однак середнє цільове значення акцій Take-Two серед аналітиків Волл-стріт наразі становить 170 доларів з консенсус-рейтингом «надлишкова вага». Тому ціна акцій може зрости.

Навіть якщо випуск гри Grand Theft Auto VI буде відкладено, і продажі гри потраплять у фінансовий рік 2026, Take-Two все ж має перспективи зростання доходу у довгостроковій перспективі.

Випуск Grand Theft Auto VI чекають із великою нетерпінням, деякі експерти прогнозують, що він може заробити понад мільярд доларів у доході протягом перших 24 годин після випуску. Доходи Take-Two від мобільних ігор користуються благоприятними тенденціями росту в галузі. Компанія має гарні умови для повернення до прибутковості, якщо буде досягнуто передбачуване зростання чистого доходу. Всі ці фактори роблять акції Take-Two вартими уваги.