Annabelle Stephenson
Segundo uma análise conduzida pelo analista da Susquehanna, Christopher Rolland, há um sentimento positivo em relação à Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA), com um preço-alvo das ações de $850 em comparação com o preço anterior de $625.
Rolland reconhece que a empresa precisa de uma vantagem de $1,58 por ação no quarto trimestre e uma receita estimada para o ano fiscal 2025 de $99 bilhões. O relatório dos resultados financeiros será publicado em 21 de fevereiro.
O analista espera um desempenho aprimorado e prevê resultados positivos devido à forte validação das informações da unidade de GPU para centros de dados.
Quando se trata de centros de dados (que atualmente geram mais de 80% da receita), a demanda por inteligência artificial (IA) continua alta, graças às melhores orientações de gastos de capital em hyper-scale e aos comentários recentes da Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) e da Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) indicando compras contínuas das principais unidades de GPU.
Embora haja preocupações de que a transição para a B100 possa representar um obstáculo, Rolland observa que isso está se tornando cada vez menos provável, embora possa haver uma desaceleração do crescimento no terceiro trimestre antes do final do ano.
O analista observou que a maioria das unidades H100 foi atribuída aos maiores clientes da Nvidia, sendo que as unidades restantes serão entregues no primeiro trimestre, o que lhe dá confiança nas previsões do primeiro trimestre.
Ele enfatizou que a disponibilidade continua sendo um desafio, mas não tanto quanto antes, validando um aumento de 53% nos pedidos de compra no trimestre anterior, bem como a garantia do CFO Kress de que a disponibilidade aumentará em cada trimestre subsequente ao longo do ano.
Embora a mudança na composição do produto, com foco exclusivo nas unidades H100, tenha um impacto menor na receita e no crescimento, Rolland estima que a participação da A100 cairá de 8% no quarto trimestre para apenas 5% no primeiro trimestre, à medida que a Nvidia direciona fortemente sua atenção para a H100, resultando em quase o dobro do benefício de ASP.
No entanto, a mudança na composição dos produtos no segundo trimestre pode ser benéfica quando a Nvidia lançar a H200 no mercado, seguida pela muito aguardada B100 no quarto trimestre.
Em relação ao segmento de Jogos, Rolland espera que os resultados estejam em linha com as expectativas ou ligeiramente melhores. A análise das placas de vídeo da Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) foi positiva, e os dados do Steam indicam interesse contínuo na série 40.
Para o segmento de Pro Viz, o analista prevê uma demanda contínua por ofertas de computadores projetados para trabalhar com a tecnologia de inteligência artificial Omniverse Al.
Infelizmente, a perspectiva para o segmento Automotivo é mais pessimista, pois a Nvidia destacou anteriormente uma queda na demanda no mercado chinês de veículos elétricos, que pode persistir por um período mais longo, juntamente com uma queda global na demanda por carros elétricos.
O analista espera que a Nvidia mantenha uma margem bruta sólida, mas não prevê um crescimento significativo acima de 75%.
Perguntas Frequentes
1. Qual é o preço-alvo das ações da Nvidia Corp?
O analista Christopher Rolland afirma que o preço-alvo das ações é de $850.
2. Quando será publicado o relatório dos resultados financeiros da Nvidia Corp?
O relatório dos resultados financeiros da Nvidia Corp será publicado em 21 de fevereiro.
3. Quais são as principais fontes de receita da Nvidia Corp?
As principais fontes de receita da Nvidia Corp são os centros de dados, que atualmente geram mais de 80% da receita.
4. Ainda há uma alta demanda por inteligência artificial (IA) nos centros de dados?
Sim, os centros de dados ainda têm uma alta demanda por inteligência artificial (IA), como indicado pelas orientações de gastos de capital em hyper-scale e pelos comentários da Meta Platforms Inc. e da Tesla Inc.
5. Quais unidades de GPU são essenciais para centros de dados?
As unidades de GPU essenciais para centros de dados são as unidades H100.
6. Quais são as mudanças projetadas na participação de mercado das unidades A100?
O analista prevê que a participação de mercado das unidades A100 diminuirá de 8% no quarto trimestre para 5% no primeiro trimestre.
7. Quando a Nvidia lançará as unidades H200 e B100 no mercado?
A Nvidia lançará as unidades H200 no segundo trimestre, seguidas pelas unidades B100 muito aguardadas no quarto trimestre.
8. Quais são as expectativas para os segmentos de Jogos e Pro Viz?
As expectativas são que os resultados para os segmentos de Jogos e Pro Viz estejam em linha com as expectativas ou ligeiramente melhores.
9. Quais são as previsões para o segmento Automotivo?
As previsões para o segmento Automotivo são mais pessimistas devido a uma queda na demanda no mercado chinês de veículos elétricos e uma diminuição global na demanda por carros elétricos.
10. Qual é a força esperada na margem bruta da Nvidia?
Espera-se que a Nvidia mantenha uma margem bruta sólida, mas não se prevê um crescimento significativo acima de 75%.
Glossário:
GPU – Unidade de Processamento Gráfico
IA – Inteligência Artificial
Meta Platforms Inc. – Empresa especializada em mídia social
Tesla Inc. – Fabricante de veículos elétricos
Links Relacionados Sugeridos:
Website oficial da Nvidia Corp
Website oficial da Advanced Micro Devices, Inc.
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