Annabelle Stephenson
Secondo un’analisi condotta dall’analista Susquehanna Christopher Rolland, c’è un sentimento positivo verso Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA), con un prezzo obiettivo delle azioni di $850 rispetto al prezzo precedente di $625.
Rolland riconosce che l’azienda ha bisogno di un vantaggio nel quarto trimestre di $1,58 per azione e di un fatturato stimato per l’anno fiscale 2025 di $99 miliardi. La relazione sui risultati finanziari verrà pubblicata il 21 febbraio.
L’analista si aspetta un miglioramento delle prestazioni e delle previsioni grazie alla forte convalida delle informazioni sull’unità di GPU per i data center.
Per quanto riguarda i data center (che attualmente generano oltre l’80% dei ricavi), la domanda di intelligenza artificiale (AI) rimane alta, grazie a una migliore guida degli investimenti di capitale iper-scala e ai recenti commenti di Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) e Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) che indicano continui acquisti delle unità chiave di GPU.
Sebbene alcuni siano preoccupati che la transizione a B100 possa rappresentare un ostacolo, Rolland osserva che ciò sta diventando sempre meno probabile, sebbene possa esserci una decelerazione della crescita nel terzo trimestre prima della fine dell’anno.
L’analista ha osservato che la maggior parte delle unità H100 è stata assegnata ai clienti più grandi di Nvidia, con le unità rimanenti da consegnare nel primo trimestre, ciò gli dà fiducia nelle previsioni del primo trimestre.
Ha sottolineato che la disponibilità continua a essere una sfida, ma non come in passato, confermando un aumento del 53% degli ordini di acquisto nel trimestre precedente, nonché l’assicurazione del CFO Kress che la disponibilità aumenterà in ogni trimestre successivo nell’arco dell’anno.
Sebbene il cambiamento nella composizione del prodotto concentrato esclusivamente sulle unità H100 abbia un impatto minore sui ricavi e sulla crescita, Rolland stima che la quota di mercato dell’A100 scenderà dall’8% nel quarto trimestre al solo 5% nel primo trimestre, poiché Nvidia si concentra fortemente sulla H100, con un beneficio quasi raddoppiato nel prezzo medio di vendita.
Tuttavia, il cambiamento nella composizione del prodotto nel secondo trimestre potrebbe essere vantaggioso quando Nvidia introdurrà sul mercato la H200, seguita dalla tanto attesa B100 nel quarto trimestre.
Per quanto riguarda il segmento Gaming, Rolland si aspetta che i risultati siano in linea con le aspettative o leggermente migliori. La revisione delle schede grafiche dell’Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) è stata positiva, e i dati di Steam indicano un interesse continuo per la serie 40.
Per quanto riguarda il segmento Pro Viz, l’analista si aspetta una domanda elevata continua per le offerte informatiche progettate per lavorare con la tecnologia di intelligenza artificiale Omniverse Al.
Sfortunatamente, le prospettive per il segmento Auto sono più pessimistiche in quanto Nvidia ha in precedenza evidenziato un declino della domanda nel mercato cinese dei veicoli elettrici, che potrebbe perdurare per un periodo più lungo, insieme a un calo globale della domanda di auto elettriche.
L’analista si aspetta che Nvidia mantenga una forte potenza di margine lordo, ma non prevede una crescita significativa al di sopra del 75%.
Domande Frequenti
1. Qual è il prezzo obiettivo delle azioni per Nvidia Corp?
L’analista Christopher Rolland afferma che il prezzo obiettivo delle azioni è di $850.
2. Quando verrà pubblicata la relazione sui risultati finanziari di Nvidia Corp?
La relazione sui risultati finanziari di Nvidia Corp verrà pubblicata il 21 febbraio.
3. Quali sono le principali fonti di ricavo per Nvidia Corp?
Le principali fonti di ricavo per Nvidia Corp sono i data center, che attualmente generano oltre l’80% dei ricavi.
4. C’è ancora una forte domanda di intelligenza artificiale (AI) nei data center?
Sì, i data center hanno ancora una forte domanda di intelligenza artificiale (AI), come indicato dalla guida degli investimenti di capitale iper-scala e dai commenti di Meta Platforms Inc. e Tesla Inc.
5. Quali unità di GPU sono fondamentali per i data center?
Le unità di GPU fondamentali per i data center sono le unità H100.
6. Quali sono i cambiamenti previsti nel market share delle unità A100?
L’analista prevede che il market share delle unità A100 diminuirà dall’8% nel quarto trimestre al 5% nel primo trimestre.
7. Quando Nvidia introdurrà sul mercato le unità H200 e B100?
Nvidia introdurrà le unità H200 nel secondo trimestre, seguite dalle tanto attese unità B100 nel quarto trimestre.
8. Quali sono le aspettative per i segmenti Gaming e Pro Viz?
Le aspettative sono che i risultati per i segmenti Gaming e Pro Viz siano in linea con le aspettative o leggermente migliori.
9. Quali sono le previsioni per il segmento Auto?
Le previsioni per il segmento Auto sono più pessimistiche a causa di un calo della domanda nel mercato cinese dei veicoli elettrici e di una diminuzione globale della domanda di auto elettriche.
10. Qual è la previsione sulla forza del margine lordo per Nvidia?
Si prevede che Nvidia mantenga una forte potenza di margine lordo, ma non si prevede una crescita significativa al di sopra del 75%.
Glossario:
GPU – Unità di elaborazione grafica
AI – Intelligenza artificiale
Meta Platforms Inc. – Società specializzata nei social media
Tesla Inc. – Produttore di veicoli elettrici
Link correlati suggeriti:
Sito ufficiale di Nvidia Corp
Sito ufficiale di Advanced Micro Devices, Inc.
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